7 nov.

Dit chip-bedrijf overtreft de verwachtingen van analisten

In het kort:

Qualcomm overtrof verwachtingen met een omzet van $10,24 miljard en een winst per aandeel van $2,69 in het vierde kwartaal.
Het bedrijf ziet sterke groei in zijn automotive- en IoT-segmenten en lanceerde nieuwe AI-geoptimaliseerde chips voor laptops en smartphones.
Qualcomm verwacht verdere groei, met ambitieuze vooruitzichten voor het komende kwartaal en een focus op AI en technologische innovatie.

Qualcomm heeft gister de resultaten voor het vierde kwartaal gepubliceerd en wist daarmee de verwachtingen van Wall Street te overtreffen, zowel in termen van winst als omzet. Het bedrijf rapporteerde een omzet van $10,24 miljard, wat hoger was dan de verwachte $9,90 miljard. De (non-GAAP) winst per aandeel bedroeg $2,69, wat ook boven de verwachting van $2,56 lag. De aandelen van Qualcomm stegen initieel hard, maar zijn sinds het openen van de beurs alweer iets gezakt.

Onder leiding van CEO Cristiano Amon heeft Qualcomm zich de afgelopen jaren flink uitgebreid. Waar het bedrijf voorheen sterk afhankelijk was van de smartphone-industrie, richt het zich nu op andere lucratieve markten zoals automotive, IoT (Internet of Things), en natuurlijk vooral AI. Amon benadrukte tijdens de earnings call dat Qualcomm zichzelf transformeert van een bedrijf dat voornamelijk actief was in draadloze communicatie naar een connected computing bedrijf dat klaar is voor de AI-revolutie.

Qualcomm heeft al sinds 2017 geïnvesteerd in de ontwikkeling van chips die specifiek zijn ontworpen voor machine learning op apparaten. Dit is in contrast met concurrenten zoals Nvidia, dat zich richt op high-performance GPU's voor datacenters die worden gebruikt voor grote AI-programma's zoals ChatGPT. De aanpak van Qualcomm is gericht op AI die plaatsvindt op apparaten zelf, wat voordelen biedt op het gebied van snelheid, privacy en efficiëntie. Deze strategie heeft ertoe geleid dat Qualcomm zijn producten nu uitbreidt naar laptops, auto's en machines.

In de laptopmarkt heeft Qualcomm bijvoorbeeld de Snapdragon X Plus geïntroduceerd, een geavanceerde chip die concurrerend is met die van Intel en AMD. Deze chip is uitgerust met AI-functies die gebruikers een naadloze en krachtige ervaring bieden. Dit maakt Qualcomm een serieuze speler in de PC-markt.

De groei in de automotive-sector was dan ook bijzonder indrukwekkend, met een stijging van maar liefst 86% op jaarbasis, resulterend in $899 miljoen aan omzet. Dit succes komt door nieuwe samenwerkingen en de lancering van technologieën zoals de Snapdragon Cockpit en Snapdragon Ride. Deze platforms zorgen voor geavanceerde (AI) functies in auto's. Qualcomm heeft daarnaast miljarden aan toekomstige deals met autofabrikanten in de pijplijn, wat het bedrijf een sterke positie geeft in deze markt. Er is dus nog veel groei op komst.

Qualcomm heeft ook mooie resultaten geboekt in zijn IoT-segment, waar het een omzetstijging van 22% noteerde en een totaal van $1,7 miljard behaalde. Dit segment omvat de productie van chips die worden gebruikt in verschillende industriële toepassingen en smart devices, zoals augmented reality (AR) en virtual reality (VR) headsets. Een van de hoogtepunten binnen dit segment is de samenwerking met grote techbedrijven zoals Meta. Qualcomm levert bijvoorbeeld chips voor Meta’s Quest-headsets, die populair zijn binnen de AR/VR-markt. Ook voor de Ray-Ban Smart Glasses zorgt Qualcomm voor de onderliggende chips. Deze samenwerkingen geven het bedrijf een voorsprong in een snelgroeiende markt.

En dan hebben we tot slot nog Qualcomm's handset-divisie. Deze heeft in het vierde kwartaal een omzet van $6,1 miljard behaald, een stijging van 12% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei werd mede gedreven door de lancering van de nieuwe Snapdragon 8 Elite-chip. Deze is ontworpen om uitzonderlijke prestaties te leveren en is uitgerust met de Qualcomm Oryon CPU, die een maximale frequentie van 4,32 GHz heeft. Dit zorgt voor aanzienlijke verbeteringen in snelheid en efficiëntie, met een 45% verbetering in zowel single-core als multi-core prestaties en een indrukwekkende 62% verbetering in webbrowse-snelheid.

Een ander indrukwekkend aspect van de Snapdragon 8 Elite is de ingebouwde AI-capaciteit, aangedreven door de Qualcomm Hexagon NPU. Deze component maakt on-device AI mogelijk, wat betekent dat complexe machine learning-taken direct op het apparaat zelf worden uitgevoerd. Dit resulteert in snellere verwerking, verbeterde privacy en een soepelere gebruikerservaring. Met snelheden van 70+ tokens per seconde en een geheugenbandbreedte van 5,3 GHz LPDDR5x, is deze chip klaar voor de toekomst van AI-toepassingen in mobiele technologie.

Qualcomm zet dus sterk in op AI om zijn positie als tech-leider verder uit te bouwen. Dit gaat verder dan alleen de ontwikkeling van geavanceerde chipsets voor smartphones. Het bedrijf heeft de nieuwe Snapdragon 8 Elite gelanceerd, die is uitgerust met de Qualcomm Oryon CPU en geavanceerde AI-functionaliteiten. Deze nieuwe chip is ontworpen om gebruikers niet alleen betere prestaties te bieden, maar ook efficiënter energieverbruik, wat cruciaal is voor de batterijduur van apparaten. Dit betekent dat gebruikers kunnen profiteren van krachtige toepassingen zoals gaming, beeldbewerking en multitasking zonder zich zorgen te hoeven maken over snel leeglopen van hun batterij. De Snapdragon 8 Elite is daarmee een belangrijke stap in het aanbieden van verbeterde ervaringen op mobiele apparaten.

De innovaties van Qualcomm strekken zich ook uit naar andere markten, zoals PC's. Met de introductie van de Snapdragon X Plus 8-core chips richt Qualcomm zich nu op de markt voor laptops en desktops, waar het de concurrentie aangaat met gevestigde spelers zoals Intel en AMD. Deze chips zijn geoptimaliseerd voor AI en bieden voordelen zoals sneller verwerken van AI-gerelateerde taken en een efficiënter energieverbruik. Dit maakt de Snapdragon X Plus bijzonder geschikt voor moderne toepassingen die intensieve verwerking vereisen, zoals videobewerking, gaming en complexe zakelijke software.

Ook in de automobielsector boekt Qualcomm vooruitgang. Het bedrijf werkt samen met automerken zoals Mercedes-Benz en Li Auto om geavanceerde AI-oplossingen te integreren in voertuigen. Dit gaat om technologieën die bijdragen aan de rijervaring, zoals geavanceerde rij-systemen en in-car entertainment. Door deze samenwerkingen positioneert Qualcomm zich als een belangrijke speler in de snelgroeiende markt van connected en zelfrijdende auto's, waarin steeds meer vraag is naar geavanceerde technologieën die rijden veiliger en comfortabeler maken.

Voor het komende kwartaal heeft Qualcomm ook weer ambitieuze verwachtingen uitgesproken die optimisme wekken bij beleggers en analisten. Het bedrijf voorspelt een omzet tussen de $10,5 miljard en $11,3 miljard, wat aanzienlijk boven de verwachtingen van veel analisten ligt. Dit geeft aan dat Qualcomm vertrouwen heeft in de sterke groei als het gaat om AI , vooral in zijn kernsegmenten zoals AI-gestuurde chips en de automotive-markt.

Daarnaast wordt er een aangepaste winst per aandeel verwacht tussen de $2,85 en $3,05. Dit is een duidelijke verbetering ten opzichte van het afgelopen kwartaal, waarin de aangepaste winst per aandeel $2,69 bedroeg, en het ligt ook boven de consensus die analisten eerder hadden gesteld. Deze positieve verwachtingen suggereren dat Qualcomm ervan uitgaat dat de vraag naar zijn chips en AI nog verder zal toenemen.

Het bedrijf verwacht dat de inkomsten uit zijn QCT-segment, dat alle chipgerelateerde inkomsten omvat, zullen stijgen tot een range van $9,0 miljard tot $9,6 miljard. Met name de automotive-divisie, die de afgelopen kwartalen een sterke stijging liet zien, blijft een belangrijk aandachtspunt, omdat deze sector veel potentie biedt voor groei door de toenemende behoefte aan geavanceerde technologie in auto's en andere voertuigen.

Het bedrijf voorziet een QCT EBT (earnings before taxes) marge van tussen de 29% en 31%, wat duidt op een gezonde winstgevendheid ondanks de voortdurende concurrentie in de sector. De QTL-divisie, die de licentie-inkomsten beheert, wordt verwacht tussen de $1,45 miljard en $1,65 miljard te genereren, met een margedoelstelling van 73% tot 77%. Dit segment blijft een stabiele bron van hoge marges voor Qualcomm, wat belangrijk is voor het waarborgen van de algehele winstgevendheid van het bedrijf.

Een ander interessant punt in de guidance is de verwachte operationele efficiëntie. Qualcomm voorziet een effectief belastingtarief van ongeveer 14% voor het fiscale jaar 2025, een lichte stijging ten opzichte van het huidige tarief. Dit geeft aan dat het bedrijf mogelijk rekening houdt met aanpassingen in belastingwetten of veranderingen in de geografische omzet breakdown.

Qualcomm heeft kortom met de laatste kwartaalresultaten en optimistische vooruitzichten laten zien dat het bedrijf stevig op koers ligt in technologische innovatie en groei. Door zijn focus op AI, de sterke uitbreiding in de automotive-sector en de ontwikkeling van geavanceerde chipsets voor smartphones en PC’s, staat Qualcomm in een goede positie voor de toekomst. Onder leiding van CEO Cristiano Amon en doorlopend investeren in nieuwe technologieën, blijft het bedrijf vastberaden om een grote rol te spelen in een competitieve markt. De positieve vooruitzichten voor het komende kwartaal lijken dit vertrouwen te bevestigen.