Dit bedrijf profiteert volop van de chipoorlog tussen Nvidia en AMD
In het kort:
Synopsys speelt een cruciale rol in de halfgeleiderindustrie en levert essentiële tools voor chipontwerpen aan giganten als Nvidia, AMD (en Intel..).
Door hoge overstapkosten blijft Synopsys onmisbaar voor deze bedrijven, die sterk afhankelijk zijn van hun Electronic Design Automation (EDA)-software.
De samenwerking met grote namen uit de sector versterkt de marktpositie van Synopsys, met een blijvend hoge omzet en winstgevendheid.
Synopsys en Cadence zijn samen marktleiders in de Electronic Design Automation (EDA)-software, een essentieel onderdeel van de chipontwerpworkflow. Beide bedrijven spelen een cruciale rol in de halfgeleidersector, vooral gezien de toenemende complexiteit van chipontwerpen, de groei van interne ASIC-ontwerpteams en de investerings-explosie in AI-infrastructuur. Met een verwachte jaarlijkse groei van 15-20% over de komende vijf jaar, presteren ze boven het gemiddelde van de halfgeleiderindustrie.
Verwachtte omzetgroei van Synopsys en Cadence:
Bron: DataGravity
Synopsys is geen onbekende naam in de techwereld, maar wat velen misschien niet weten, is hoe afhankelijk grote spelers als Nvidia, AMD en Intel zijn van de software en tools die Synopsys levert. Deze halfgeleiderreuzen, die de drijvende krachten zijn achter innovatie in AI, grafische kaarten en processors, gebruiken Synopsys' Electronic Design Automation (EDA)-software om hun chips te ontwerpen. Zonder deze tools zou het simpelweg onmogelijk zijn om de complexe halfgeleiders te ontwikkelen die de basis vormen van moderne technologie.
Een van de redenen waarom bedrijven als Nvidia, AMD en Intel zo afhankelijk zijn van Synopsys, is de hoge overstapdrempel naar andere systemen. De EDA-tools van Synopsys zijn nauw geïntegreerd in de ontwerpprocessen van deze bedrijven. Het vervangen van deze software door die van een concurrent, zoals andere marktleider Cadence Design Systems, zou veel tijd, middelen en mankracht kosten. Bovendien zijn de tools van Synopsys gespecialiseerd en geoptimaliseerd voor de nieuwste chipontwerptechnieken, wat het bedrijf een sterke concurrentiepositie geeft.
Het management van Synopsys ziet AI als een belangrijke groeimotor voor de komende jaren. Al sinds 2018 gebruikt Synopsys AI in zijn eigen processen, met tools zoals DSO.ai, VSO.ai en TSO.ai die verschillende stadia van chipontwerp optimaliseren. Deze AI-tools hebben de afgelopen vier jaar geleid tot een omzetstijging van ongeveer 20% voor digitale ontwerpen. Hoewel sommige tools nog in de validatiefase zitten, verwacht het management dat AI de groei met 12-14% zal verhogen.
De CFO van Synopsys:
"Je kunt geen geavanceerde chip bouwen zonder ons."
Nvidia, een leider in grafische verwerkingsunits (GPU's) en AI-technologie, vertrouwt op Synopsys voor het ontwerpen van zijn geavanceerde chips. Deze chips zijn cruciaal voor AI-toepassingen, gaming en datacenters. De tools van Synopsys zorgen ervoor dat Nvidia sneller en efficiënter kan ontwerpen en innoveren. Nvidia heeft op dit moment een dominante positie in de markt voor AI-hardware en hun afhankelijkheid van Synopsys' software betekent dat beide bedrijven sterk verbonden zijn in hun succes.
Nvidia heeft in de afgelopen jaren een enorme groei doorgemaakt, met een marktkapitalisatie die rond de 3 biljoen dollar schommelt. Een belangrijk onderdeel van die groei komt door de snelheid waarmee Nvidia nieuwe producten op de markt kan brengen, een proces dat nauw verbonden is met de robuuste ontwerpsoftware van Synopsys.
AMD, een directe concurrent van zowel Nvidia als Intel, heeft ook zijn eigen afhankelijkheid van Synopsys. AMD gebruikt de EDA-software om zijn Ryzen-processors en Radeon-GPU's te ontwikkelen. In de race om Intel te verslaan op het gebied van processorkracht en efficiëntie, heeft AMD Synopsys nodig om te blijven innoveren. De nieuwste chipontwerpen van AMD, die hoge prestaties leveren tegen lagere kosten, zouden veel moeilijker te realiseren zijn zonder de tools van Synopsys.
Hoewel Intel de afgelopen jaren terrein heeft verloren aan zowel AMD als Nvidia, blijft het een dominante speler in de halfgeleiderindustrie. Ook Intel gebruikt Synopsys om zijn high-performance processors te ontwikkelen, die veel worden gebruikt in datacenters en consumentenelektronica. Door de lange geschiedenis en de omvang van Intel, heeft het ook dit bedrijf een diep geïntegreerde samenwerking met Synopsys. Ondanks dat Intel in 2023 nog goed was voor 12,4% van Synopsys' totale omzet, worstelt het bedrijf met interne herstructureringen om relevant te blijven in de AI-markt.
Intel's afhankelijkheid van Synopsys is bijzonder zichtbaar in hun doel om de 7nm-chiparchitectuur succesvol te maken, een technologisch uitdagend proces dat nauwkeurigheid en betrouwbaarheid in ontwerp vereist, iets wat alleen maar relevanter zal worden naarmate deze processen ingewikkelder zullen worden.
Deze sterke afhankelijkheid van Synopsys door grote spelers als Nvidia, AMD en Intel vertaalt zich rechtstreeks in solide financiële prestaties voor Synopsys. Het bedrijf behaalt steevast hoge marges, met een bruto winstmarge die de afgelopen jaren rond de 80% bleef schommelen. Daarnaast liet het bedrijf een ROE van 22% zien, zonder noemenswaardige schuldenlast. Dit soort cijfers onderstrepen de kracht van het businessmodel van Synopsys: een model dat afhankelijk is van terugkerende inkomsten van bedrijven die simpelweg niet zonder hun software kunnen.
De brutowinstmarge van Synopsys (2010-2024):
Bron: Macrotrends
In het boekjaar 2024 verwacht Synopsys een verdere groei van de non-GAAP operationele marge naar 38,5%, wat aangeeft dat het bedrijf nog efficiënter wordt. De samenwerking met grote chipbedrijven blijft daarbij een belangrijke groeifactor.
De afhankelijkheid van Nvidia, AMD en Intel van Synopsys is een van de pijlers van het succes van dit bedrijf. Deze bedrijven, die aan de top van de technologische innovatie staan, kunnen niet zonder de geavanceerde tools van Synopsys. Dit creëert niet alleen een stabiele inkomstenstroom voor Synopsys, maar versterkt ook hun positie als marktleider in de halfgeleidersector.
Comments