Dit AI-aandeel verslaat Nvidia en kan nog eens 77% stijgen

In het kort:

• Terwijl AI-investeringen zich niet alleen richten op chips, groeit de vraag naar snelle en efficiënte netwerken explosief.

• Het bedrijf verwacht een jaarlijkse omzetgroei van 8-11% en een stijging van de operationele marge naar 15-16% tegen 2027, wat wijst op verbeterde winstgevendheid.

• Analisten voorspellen een significante stijging van de winst per aandeel, wat het aandeel theoretisch tot 77% kan laten stijgen.

  
  

De kunstmatige intelligentie revolutie heeft de afgelopen jaren een paar onmiskenbare winnaars opgeleverd, en Nvidia staat daarbij aan de absolute top. De chipgigant levert de krachtige GPU’s die essentieel zijn voor het trainen en draaien van AI-modellen, wat heeft geleid tot explosieve omzet- en winstgroei. Toch is het aandeel Nvidia de laatste maanden onder druk komen te staan. Beleggers maken zich zorgen over exportrestricties, de enorme kapitaalinvesteringen in AI-hardware en een mogelijke vertraging in AI-uitgaven.

Terwijl Nvidia een pas op de plaats maakt, is een andere techspeler juist in opkomst: Ciena. Dit minder bekende technologiebedrijf, gespecialiseerd in optische netwerkinfrastructuur, heeft de afgelopen maanden zelfs beter gepresteerd dan Nvidia. Ciena profiteert direct van de exponentiële groei in AI, omdat snelle en efficiënte netwerken cruciaal zijn om gigantische hoeveelheden data te verwerken.

De explosieve groei van kunstmatige intelligentie draait niet alleen om krachtige chips en high-performance datacenters. Minstens zo belangrijk is de netwerkinfrastructuur die de enorme hoeveelheden data tussen servers en datacenters snel en efficiënt verwerkt. Zonder de juiste netwerksystemen zouden AI-modellen veel trager werken, wat zorgt voor prestatieverlies en hogere kosten voor bedrijven die AI gebruiken.

Dit is precies waar Ciena een belangrijke rol speelt. Ciena is een marktleider in optische netwerkinfrastructuur, oftewel technologie die dataverkeer over lange afstanden met hogere snelheden en minder vertraging mogelijk maakt. Het bedrijf ontwikkelt en levert geavanceerde glasvezel- en netwerkoplossingen waarmee AI-gedreven bedrijven en cloudproviders razendsnel data kunnen verzenden en verwerken.

De vraag naar dit soort technologieën groeit exponentieel. Uit recent onderzoek blijkt dat de markt voor AI-gerelateerde netwerkapparatuur jaarlijks met 34% zal groeien tot 2028. Dit biedt een enorme kans voor bedrijven als Ciena, die de fundering leggen voor de netwerken van de toekomst.

De laatste kwartaalcijfers laten zien dat Ciena nu al volop profiteert van de stijgende vraag naar snelle en stabiele netwerkinfrastructuur. CEO Gary Smith benadrukte tijdens de meest recente earnings call hoe AI de manier verandert waarop netwerken worden gebouwd en gebruikt:

Met cloud en AI als de belangrijkste aanjagers van de vraag, verwachten we dat de groei van bandbreedtegebruik de historische niveaus zal overstijgen. AI is niet alleen een datacenterfenomeen; de impact is voelbaar in het hele netwerk.

Deze woorden worden ondersteund door de cijfers. Aanvankelijk verwachtte Ciena dat het aantal nieuwe orders lager zou liggen dan de kwartaalomzet, maar het tegenovergestelde bleek waar. De vraag overtrof de omzet, een duidelijk teken dat grote techbedrijven – waaronder cloudproviders en hyperscalers – stevig investeren in hun netwerkinfrastructuur.

Ciena levert inmiddels netwerksystemen aan vier van de grootste cloudproviders ter wereld en verwacht dat deze trend de komende jaren alleen maar zal versnellen. Dit is geen tijdelijke AI-hype, maar een structurele verschuiving in hoe data wordt verwerkt en verzonden.

Daarnaast groeit de totale markt waarin Ciena opereert aanzienlijk. Het bedrijf verwacht dat zijn adresbare markt in de komende jaren bijna zal verdubbelen, van $14 miljard naar $26 miljard in 2028. In Noord-Amerika is Ciena al de nummer één leverancier van optische netwerkinfrastructuur, wat het een sterke uitgangspositie geeft om optimaal te profiteren van deze groei. Met deze trends in het achterhoofd lijkt Ciena perfect gepositioneerd om de komende jaren verder te groeien en een cruciale rol te spelen in de AI-gedreven digitale infrastructuur.

Naast de gunstige marktdynamiek laat Ciena ook sterke financiële prestaties zien. Het bedrijf verwacht de komende drie jaar een jaarlijkse omzetgroei van 8% tot 11%, een duidelijke versnelling ten opzichte van eerdere jaren. Deze groei wordt gedreven door de stijgende vraag naar netwerkinfrastructuur en de toenemende investeringen in AI- en cloudtoepassingen.

Een ander opvallend punt is de verbetering in de winstmarges. In 2024 rapporteerde Ciena een aangepaste operationele marge van 9,7%, maar tegen 2027 verwacht het bedrijf deze te verhogen naar 15% tot 16%. Dit suggereert dat Ciena efficiënter opereert en een betere winstgevendheid realiseert, wat gunstig kan zijn voor de lange termijn ontwikkeling van het bedrijf.

Volgens analisten kan de winst per aandeel van Ciena stijgen van $1,82 in 2024 naar $4,17 in 2027, een significante verbetering. Als het bedrijf tegen die tijd wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding (P/E) van 34, wat in lijn ligt met de Nasdaq-100 index, dan zou het aandeel theoretisch kunnen stijgen naar $142 per aandeel. Vanaf de huidige koers van $74,31 zou dit neerkomen op een potentieel rendement van 77%. Uiteraard zijn dit slechts ramingen, en de daadwerkelijke koersontwikkeling zal afhangen van zowel bedrijfs- als marktomstandigheden.

Ciena is misschien minder bekend dan Nvidia of andere grote AI-gerelateerde bedrijven, maar het speelt een belangrijke rol in de fundamentele infrastructuur die nodig is om AI optimaal te laten functioneren. Zonder snelle en efficiënte netwerken zouden AI-modellen beperkt worden in hun prestaties, waardoor bedrijven als Ciena essentieel zijn in de bredere AI-ontwikkelingen.

Daarnaast heeft Ciena zich al bewezen als marktleider in optische netwerkinfrastructuur, met een duidelijke strategie om te profiteren van de groeiende vraag naar AI-gerelateerde netwerkapparatuur. Het bedrijf wordt gesteund door solide financiële prestaties, een duidelijke groeistrategie en een sterk klantenbestand, waaronder enkele van de grootste cloudproviders ter wereld.

Hoewel bedrijven als Nvidia ongetwijfeld een sleutelrol blijven spelen in de AI-industrie, laten recente ontwikkelingen zien dat AI veel meer omvat dan alleen chips. Netwerkinfrastructuur is een essentiële bouwsteen van deze technologische revolutie, en dat maakt bedrijven zoals Ciena relevant in de sector.

Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in bedrijven die profiteren van de groei van AI, kan Ciena een interessante naam zijn om te volgen. De combinatie van marktleiderschap, financiële stabiliteit en een groeiende adresbare markt kan het bedrijf op de langere termijn ten goede komen. Zoals altijd blijft het belangrijk om rekening te houden met marktrisico’s en de bredere economische ontwikkelingen die van invloed kunnen zijn op zowel Ciena als de AI-sector in zijn geheel.