Dit AI-aandeel keldert 45% – analisten vinden het een enorme kans

In het kort:

• Een Amerikaans techbedrijf groeit hard met software die digitale infrastructuur en AI-toepassingen helpt monitoren en optimaliseren.

• Met 26% omzetgroei en een verdrievoudigde winst in 2024, lijkt het aandeel relatief goedkoop ten opzichte van zijn historische waardering.

• 47 analisten volgen het aandeel, waarvan een ruime meerderheid een koopadvies afgeeft. De gemiddelde koersverwachting ligt ruim 50% boven de huidige prijs.

  
  

Na een indrukwekkend techjaar in 2024 is de stemming op de beurs omgeslagen. De Nasdaq, waar veel grote technologiebedrijven genoteerd staan, is zo’n 12% gezakt ten opzichte van de piek in december en bevindt zich officieel in correctiegebied. Voor beleggers die verder kijken dan de waan van de dag, biedt zo’n correctie juist kansen — zeker bij aandelen die sterk zijn gedaald, maar op de lange termijn nog volop groeipotentieel hebben.

Eén van die kanshebbers is Datadog, een specialist in cloud-monitoring die zich steeds nadrukkelijker positioneert als speler binnen de razendsnel groeiende AI-markt. Met een koers die nog altijd 45% onder de piek van 2021 ligt, maar met solide cijfers en een ambitieuze strategie, zou dit weleens zo’n aandeel kunnen zijn dat je later wenst dat je op de dip had gekocht.

Wie de naam Datadog hoort, denkt misschien niet direct aan een koploper in kunstmatige intelligentie. Toch is dit Amerikaanse techbedrijf in hoog tempo uitgegroeid tot een onmisbare partner voor duizenden bedrijven die hun digitale infrastructuur en AI-toepassingen willen monitoren, optimaliseren en onder controle houden.

Oorspronkelijk is Datadog begonnen als een monitoringtool voor ontwikkelaars: software die bijhoudt of je systemen het nog doen. Simpel gezegd: als er iets misgaat met een website, app of server – bijvoorbeeld een foutmelding, een trage laadtijd of een kapotte koppeling – dan zorgt Datadog dat je dit direct ziet en kunt oplossen. Waar vroeger teams pas na uren ontdekten dat hun website eruit lag, stuurt Datadog nu binnen enkele seconden een melding naar het juiste team.

Inmiddels is Datadog veel meer dan een digitale waakhond. Het platform biedt een volledig overzicht – of in tech-termen: observability – van alles wat zich in je IT-omgeving afspeelt. Dat gaat van realtime dataverkeer en systeemlogs tot gebruikersactiviteit, app-prestaties en beveiligingsmeldingen. En dat alles in één geïntegreerd dashboard, dat je als IT-team wereldwijd kunt gebruiken.

Klanten zoals Sony gebruiken Datadog bijvoorbeeld om hun wereldwijde PlayStation Network – goed voor 94 miljoen actieve gebruikers – soepel draaiende te houden. Als er ergens een hapering is in het systeem, weten technici dat meteen en kunnen ze ingrijpen vóórdat het miljoenen gamers raakt. En stel: een e-commercebedrijf ziet plotseling een dip in online aankopen in één specifiek land. Dan helpt Datadog ontdekken of dat komt door een storing in de betaalomgeving, een lokale serverfout of een verkeerde update.

Sinds kort richt Datadog zich nadrukkelijk op een nieuwe groeimarkt: AI. Steeds meer bedrijven gebruiken zogeheten large language models (LLM’s) – denk aan modellen zoals GPT – om hun producten en diensten slimmer te maken. Maar waar zulke modellen kansen bieden, ontstaan ook nieuwe risico’s: hoe weet je of je AI-output klopt, hoe hou je grip op de kosten, en wat als het systeem onverwacht vastloopt?

Daar komt Datadog om de hoek kijken. In 2024 bracht het bedrijf verschillende tools op de markt waarmee ontwikkelaars AI-toepassingen kunnen monitoren en analyseren. Bedrijven die bijvoorbeeld de modellen van OpenAI gebruiken, kunnen met Datadog precies zien hoeveel tokens (en dus geld) ze verbruiken. Handig, want AI-kosten lopen snel op – zeker als meerdere teams ermee werken.

Ook wie zijn eigen AI-modellen bouwt, krijgt via Datadog inzicht in zaken als foutpercentages, snelheid en consistentie van het model. Dat bespaart ontwikkelteams uren aan handmatig speurwerk en maakt AI-toepassingen betrouwbaarder en schaalbaarder. Kortom: Datadog lost een van de grootste problemen van het AI-tijdperk op – het gebrek aan overzicht en controle.

Dat deze AI-tools in trek zijn, blijkt uit de cijfers. Eind 2024 had Datadog zo’n 30.000 klanten wereldwijd. Daarvan gebruikten er inmiddels 3.500 ten minste één AI-gerelateerd product, een stijging van 75% vergeleken met begin dat jaar. In het vierde kwartaal kwam al 6% van de totale omzet voort uit AI-klanten – een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder. Als deze trend zich doorzet, kan AI binnen enkele jaren uitgroeien tot een van Datadog’s belangrijkste groeimotoren.

En ook de rest van de business draait uitstekend. In 2024 boekte Datadog een recordomzet van $2,68 miljard, 26% meer dan het jaar ervoor en boven verwachting. Dankzij strak kostenmanagement stegen de operationele uitgaven slechts met 20%. Dat vertaalde zich in een forse sprong in winst: de nettowinst volgens GAAP verdrievoudigde tot $183,7 miljoen. Op aangepaste basis (zonder eenmalige kosten en aandelenvergoedingen) bedroeg de winst zelfs $653,8 miljoen, een stijging van 41%.

Wat Datadog extra interessant maakt, is dat het bedrijf hiermee niet alleen groeit, maar ook steeds winstgevender wordt. Iets wat je niet vaak ziet bij snelgroeiende techbedrijven.

Gezien het groeipotentieel oogt de huidige waardering van Datadog verrassend laag. Op basis van de 2024-omzet handelt het aandeel tegen een koers-omzetverhouding (P/S) van 13,9. Dat is ver onder het historische gemiddelde van 28,7 sinds de beursgang in 2019 — een gemiddelde dat weliswaar vertekend is door de oververhitte waarderingen in 2021, maar nog altijd aantoont dat het aandeel nu aan de onderkant van zijn bandbreedte noteert.

Analisten zijn dan ook overwegend positief. Volgens gegevens van The Wall Street Journal volgen 47 analisten het aandeel: 30 daarvan geven een ‘strong buy’-advies, 7 zijn positief en 10 houden het neutraal. Niemand raadt aan om te verkopen. De gemiddelde koersdoelstelling ligt op $161, wat een opwaarts potentieel van 54% betekent vanaf de huidige koers rond $105. De hoogste koersdoelstelling? Maar liefst $230 — goed voor een mogelijke verdubbeling.

De timing lijkt gunstig. Volgens adviesbureau McKinsey gebruikte in 2023 al 78% van de bedrijven AI in ten minste één functie. En net als cloud computing in het vorige decennium, belooft ook AI in het komende decennium een standaardtechnologie te worden. Naarmate AI-oplossingen zich verspreiden, groeit de behoefte aan controle, stabiliteit en performance — precies de niche waarin Datadog zich specialiseert.

Daar komt bij dat techbeleggers zich vaak laten leiden door hype én angst. In tijden van euforie wordt alles gekocht, in tijden van correctie wordt zelfs kwaliteit afgewaardeerd. Dat maakt dit soort dips mogelijk interessant voor wie op zoek is naar duurzame groeibedrijven met een sterke financiële basis.