Dit aandeel is een koopkans na goede kwartaalcijfers volgens analisten
De recente kwartaalcijfers van Spotify hebben een aanzienlijke indruk gemaakt op de markt en analisten, waaronder Eric Sheridan van Goldman Sachs. Sheridan heeft zijn beoordeling voor Spotify's aandeel opgewaardeerd van 'neutraal' naar 'kopen', en zijn koersdoel aanzienlijk verhoogd van $320 naar $425. Dit nieuwe koersdoel weerspiegelt een verwacht potentieel rendement van bijna 29%.
Deze optimistische verwachtingen zijn grotendeels te danken aan de sterke financiële prestaties die Spotify dit kwartaal heeft laten zien. De winst is met 45% gestegen ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, wat een snellere groei is dan de markt had verwacht. Deze resultaten hebben bijgedragen aan de grootste eendaagse koerswinst van het aandeel sinds januari 2023, waardoor het aandeel bijna 12% omhoog schoot.
Ondanks dat het aantal maandelijkse actieve gebruikers (MAU) licht onder de verwachting viel met 626 miljoen ten opzichte van de verwachte 631 miljoen, zag het bedrijf een toename in het aantal premium abonnees die met 246 miljoen de prognoses oversteeg; de verwachting was 245 miljoen.
Financieel gezien presteerde Spotify goed met een totale omzet van €3,8 miljard, precies in lijn met de verwachting. Het operationeel inkomen overtrof de verwachtingen met een realisatie van €266 miljoen, ruim boven de voorspelde €250 miljoen. Deze cijfers suggereren dat Spotify niet alleen groeit in gebruikersaantallen, maar ook steeds winstgevender wordt, wat een goed teken is voor de duurzaamheid van het bedrijf op lange termijn.
De positieve resultaten zijn niet alleen een weerspiegeling van toegenomen inkomsten, maar ook van een verbeterde operationele efficiëntie binnen Spotify. In 2023 heeft Spotify een aantal herstructureringsmaatregelen doorgevoerd die nu vruchten afwerpen. Dit is duidelijk zichtbaar in de verbeterde brutowinstmarge, die steeg van 27,6% in het voorgaande kwartaal naar 29,2% in het meest recente kwartaal. Deze margeverbetering is vooral relevant in een industrie waar de marges onder druk kunnen staan door hoge licentiekosten voor muziekcontent.
Eric Sheridan, analist bij Goldman Sachs, wijst op het belang van deze margeverbeteringen, die hij beschouwt als indicatoren dat Spotify op koers ligt om zijn gestelde lange termijn financiële doelen te bereiken of zelfs te overtreffen. De verhoogde marges tonen aan dat Spotify niet alleen in staat is om de kosten in de hand te houden maar ook om effectiever te monetariseren wat zij aanbieden. Dit is vooral relevant in een sector waar de kosten van contentlicenties aanzienlijk kunnen zijn en een grote invloed hebben op de winstgevendheid.
Bovendien benadrukt Sheridan de rol van Spotify's strategie om de gebruikersbasis op grote schaal uit te breiden, wat niet alleen leidt tot hogere totale inkomsten maar ook tot versterkte prijsmacht. Met een grotere en meer betrokken gebruikersbasis kan Spotify effectievere advertentiecampagnes voeren en hogere prijzen voor abonnementen hanteren zonder significant gebruikersverlies te riskeren. Dit draagt bij aan een verbeterde algehele monetisatie, waardoor Spotify meer omzet kan gaan genereren.
De focus op podcasts
Sinds 2019 heeft het bedrijf daarnaast zijn focus op podcasts versterkt door zowel acquisities van podcastbedrijven als door het ontwikkelen van eigen content. Deze beweging heeft geresulteerd in een indrukwekkende groei van het aantal beschikbare video-podcastshows tot meer dan 250.000. Dit verhoogt bovendien ook de kwaliteit en diversiteit van de content op Spotify, wat bijdraagt aan een rijker en aantrekkelijker aanbod voor de gebruiker.
Deze uitbreiding heeft een directe impact op de gebruikersbetrokkenheid. In de Verenigde Staten, de belangrijkste markt voor Spotify, is er een opmerkelijke stijging waargenomen in de gemiddelde tijd die gebruikers besteden aan het luisteren naar podcasts. Dit duidt op een verschuiving in gebruikersvoorkeuren, waarbij men steeds meer waarde hecht aan de diepte en variëteit van audiocontent. Podcasts bieden een unieke vorm van entertainment en informatie die gebruikers kunnen consumeren terwijl ze andere taken uitvoeren, wat bijdraagt aan hun groeiende populariteit.
De strategie van Spotify om deze sector te veroveren, is niet alleen gericht op het vergroten van het aantal abonnees maar ook op het versterken van de positie van het bedrijf als een van de belangrijkste platform voor audio (muziek en podcasts) op wereldschaal. Door continu te investeren in de groei en ontwikkeling van zijn podcastdivisie, versterkt Spotify niet alleen zijn marktaandeel maar creëert het ook nieuwe advertentie- en abonnementsinkomsten. Dit draagt bij aan een sterker en duurzamer bedrijfsmodel.
Bovendien biedt de focus op podcasts Spotify de mogelijkheid om een bredere demografie aan te trekken en te behouden. Jongere generaties, die vaak meer geïnteresseerd zijn in podccasts, worden bijzonder goed bediend door het uitgebreide aanbod van Spotify. Dit helpt Spotify om een essentiële rol te spelen in de dagelijkse levens van zijn gebruikers, waardoor de kans groter wordt dat zij kiezen voor een betaald abonnement of meer interactie hebben met advertenties, wat uiteindelijk volgens analisten zeer waarschijnlijk zal leiden tot hogere inkomsten en dus een hogere koers in de toekomst.
Comments