Deze twee tech-aandelen moeten op je watchlist staan

In het kort:

• Twee bedrijven onderscheiden zich door indrukwekkende omzetgroei, hoge cashflows en voortdurende investeringen in innovatieve technologieën zoals AI en chips.

• Beide bedrijven profiteren van hun dominante rol in de technologie- en chipindustrie, ondersteund door sterke samenwerkingen met topbedrijven wereldwijd.

• Met ambitieuze groeivooruitzichten blijven deze bedrijven mogelijk interessant voor lange termijn beleggers, ondanks geopolitieke risico's en marktconcurrentie.

De wereld - en vooral de tech-sector - verandert en groeit in een razend tempo, gedreven door innovaties zoals kunstmatige intelligentie. Twee bedrijven staan hierin centraal: Meta Platforms, het moederbedrijf achter het welbekende Instagram en Facebook, en Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), de spil in de wereldwijde halfgeleiderproductie. Beide bedrijven combineren indrukwekkende financiële prestaties met een sterke marktpositie en bieden mogelijke kansen voor lange termijn beleggers. In dit artikel kijken we naar wat deze bedrijven onderscheidt en waarom ze een plaats verdienen in de watchlist van iedere belegger met een interesse voor groei.

Aandeel 1: Meta Platforms

Meta Platforms, het moederbedrijf van Facebook, Instagram, WhatsApp en Threads, blijft natuurlijk een dominante speler in de tech-sector. Met meer dan 3,29 miljard dagelijkse actieve gebruikers heeft Meta een gigantisch digitaal ecosysteem opgebouwd dat jaarlijks meer dan $156 miljard aan inkomsten genereert. Wat dit bijzonder maakt, is dat het bedrijf meer dan $52 miljard hiervan omzet in free cash flow. Deze financiële kracht geeft Meta niet alleen ruimte om te groeien, maar ook om aandeelhouders te belonen via dividenduitkeringen en agressieve aandeleninkopen. In de afgelopen vijf jaar heeft Meta maar liefst 11,5% van zijn uitstaande aandelen teruggekocht, wat de winst per aandeel vergroot en de aandelenkoers ondersteunt.

Een belangrijke groeifactor voor Meta is de focus op kunstmatige intelligentie. Het bedrijf investeert miljarden in deze technologie, die inmiddels een integraal onderdeel vormt van veel van Meta's producten. AI wordt ingezet om advertenties te optimaliseren, nieuwe functies zoals Reels te verbeteren en zelfs om geheel nieuwe platformen te ontwikkelen. Onder leiding van CEO Mark Zuckerberg, die overigens pas 40 jaar oud is, blijft Meta innoveren en groeien. Analisten voorspellen een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 20% op lange termijn, wat het aandeel relatief aantrekkelijk maakt voor deze groei bij de huidige koers-winstverhouding van 27.

Meta’s grootste kracht ligt in de manier waarop het de tijd die gebruikers op zijn platforms doorbrengen weet te monetariseren. Hoewel TikTok populair is bij jongere gebruikers en hoge gebruikscijfers behaalt, genereert Meta per minuut aan gebruikersactiviteit aanzienlijk meer inkomsten. In Noord-Amerika, bijvoorbeeld, zijn de advertentie-inkomsten van Meta meer dan vier tot vijf keer hoger dan die van TikTok. Dit toont de kracht van Meta’s platforms en de schaal waarop het bedrijf opereert. Reels, Meta's kopie van TikTok, is een uitstekend voorbeeld van deze strategie. Meer dan 50% van de tijd op Instagram wordt nu besteed aan het bekijken van Reels, wat aantoont hoe succesvol het bedrijf is in het balanceren van gebruikerservaring en advertentie-inkomsten.

De uitdagingen waarmee TikTok wereldwijd wordt geconfronteerd, zouden Meta bovendien extra kansen kunnen bieden. Regelgevers in de VS en Europa kijken steeds kritischer naar TikTok, en een mogelijke ban in de VS kan gebruikers ertoe aanzetten om naar Meta’s platforms over te stappen. Analisten schatten dat 20% tot 30% van de tijd die gebruikers nu op TikTok doorbrengen, zou kunnen verschuiven naar platforms zoals Instagram Reels. Dit zou niet alleen leiden tot een toename van het aantal advertenties dat Meta kan tonen, maar ook de advertentietarieven verder opdrijven door de verminderde concurrentie.

Meta’s recente financiële prestaties onderstrepen de effectiviteit van deze strategieën. In het meest recente kwartaal rapporteerde het bedrijf een omzetgroei van 19% op jaarbasis, geholpen door een stijging van 7% in advertentie-impressies en een 11% hogere gemiddelde prijs per advertentie. Deze combinatie zorgde voor een indrukwekkende groei van 37% in de winst per aandeel. Bovendien is de operationele marge van Meta verbeterd, wat laat zien dat het bedrijf steeds efficiënter wordt in het beheren van kosten terwijl het blijft groeien.

Meta lijkt dus goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar digitale advertenties en de opkomst van AI. Het vermogen om zich aan te passen aan nieuwe gebruikersgedragingen en tegelijkertijd waarde te blijven bieden aan adverteerders, maakt het bedrijf een mogelijk interessante keuze voor lange termijn beleggers. Hoewel er uitdagingen zijn, zoals toenemende regelgeving en concurrentie, blijft Meta dankzij zijn schaal, innovatiekracht en financiële stabiliteit een van de meest veelbelovende tech-bedrijven van deze tijd. Het vooruitzicht op verdere groei en innovatie zijn de redenen waarom het aandeel zeker op je watchlist moet staan.

Aandeel 2: Taiwan Semiconductor Manufacturing

Geen AI-discussie is compleet zonder Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Met een wereldwijd marktaandeel van meer dan 64% in de productie van halfgeleiders heeft TSMC een unieke en strategische positie. Het is de primaire producent van chips voor grote bedrijven zoals Nvidia en Apple, waarbij TSMC meer dan 90% van de meest geavanceerde halfgeleiders ter wereld produceert. Dit maakt het bedrijf onmisbaar voor de groei van kunstmatige intelligentie (AI) en andere technologische innovaties.

In 2023 was TSMC goed voor een aanzienlijk deel van de kosten van Nvidia, met betalingen van $7,73 miljard – meer dan 35% van Nvidia’s totale kosten van verkochte goederen. Apple blijft echter de grootste klant van TSMC en vertegenwoordigt ongeveer 25% van de omzet. Dit benadrukt de cruciale rol van TSMC in de wereldwijde technologievoorziening en zijn sterke strategische allianties met topbedrijven. De dominantie van Taiwan in de wereldwijde toeleveringsketen van halfgeleiders – met meer dan 60% van de wereldwijde productie afkomstig uit de regio – versterkt deze positie verder.

De financiële resultaten van TSMC blijven dan ook indrukwekkend. In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde het bedrijf een omzetgroei van 36% op jaarbasis tot $23,5 miljard, aangedreven door de vraag naar geavanceerde halfgeleidertechnologieën, waaronder de 3-nanometer- en 5-nanometerprocessen. Deze technologieën vertegenwoordigden respectievelijk 20% en 32% van de waferomzet van het bedrijf. Dit wijst op TSMC’s technologische leiderschap en vermogen om te voldoen aan de groeiende vraag naar krachtige chips voor AI, smartphones en andere geavanceerde toepassingen.

Een groot deel van TSMC's succes komt voort uit de focus op high-performance computing (HPC), dat in het derde kwartaal van 2024 goed was voor 51% van de totale omzet. Deze groei weerspiegelt de toenemende adoptie van generatieve AI en de stijgende vraag naar datacenteroplossingen. Ook de smartphonemarkt presteerde goed, met een sequentiële groei van 16%, wat 34% van de kwartaalomzet vertegenwoordigde. De Internet of Things (IoT)- en automobielsectoren laten ook positieve signalen zien, met een omzetgroei van respectievelijk 35% en 6% op jaarbasis.

De financiële gezondheid van TSMC is solide. Met een kasreserve van $69 miljard aan het einde van het derde kwartaal van 2024 en sterke operationele kasstromen van $12,3 miljard blijft het bedrijf goed gepositioneerd om zowel kapitaaluitgaven als dividendbetalingen te financieren. De kapitaaluitgaven van TSMC voor 2024 worden geschat op meer dan $30 miljard, waarvan 70% tot 80% zal worden geïnvesteerd in geavanceerde procestechnologieën. Dit toont TSMC’s vastberadenheid om zijn technologische voorsprong te behouden en te voldoen aan de groeiende vraag naar AI-chips.

Toekomstgerichte prognoses voor TSMC blijven optimistisch. Voor het vierde kwartaal van 2024 verwacht het management een omzet tussen $26,1 miljard en $26,9 miljard, wat een groei van 13% op kwartaalbasis en 35% op jaarbasis vertegenwoordigt. Analisten voorspellen dat de omzet van TSMC in 2024 met bijna 30% in Amerikaanse dollars zal toenemen, aangedreven door de voortdurende vraag naar AI en HPC. Ondanks deze indrukwekkende cijfers wordt aangenomen dat de huidige analistenverwachtingen mogelijk conservatief zijn, gezien de aanhoudende sterke vraag naar de producten van TSMC.

Hoewel de toekomst er veelbelovend uitziet – analisten voorspellen een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van meer dan 31% in de komende drie tot vijf jaar – zijn er risico's. TSMC is gevestigd in Taiwan, een regio die onder voortdurende dreiging staat van China. TSMC werkt daarom actief aan het diversifiëren van zijn productiecapaciteit door fabrieken in de Verenigde Staten te bouwen. Dit vermindert niet alleen de afhankelijkheid van Taiwan, maar biedt ook extra zekerheid voor klanten en investeerders.

TSMC lijkt dus een schoolvoorbeeld van een bedrijf met een sterke competitieve positie, technologische voorsprong en indrukwekkende financiële prestaties. Met zijn dominante rol in de halfgeleiderindustrie en de exponentiële groei van AI, is TSMC een bedrijf dat zeker thuis hoort in de watchlist van iedere belegger die wil profiteren van de volgende technologische revolutie. De combinatie van innovatieve technologie, strategische partnerschappen en financiële kracht maakt TSMC tot een bedrijf dat niet alleen de toekomst vormt, maar ook investeerders een solide groeipotentieel kan bieden.