Deze bedrijven maken plaats voor twee AI-aandelen in de S&P 500
In het kort:
Dell en Palantir stijgen rond de 7% na aankondiging dat ze toegevoegd worden aan de S&P 500.
Dell vervangt Etsy en Palantir neemt de plaats in van American Airlines, waarbij beide bedrijven profiteren van sterke groei in AI-gerelateerde producten.
Palantir zag een indrukwekkende winstgroei van $135,6 miljoen in het tweede kwartaal, terwijl Dell $3,2 miljard aan AI-servervraag rapporteerde.
Dell en Palantir zagen hun aandelenkoersen fors stijgen in de nabeurs handel na het nieuws dat ze worden toegevoegd aan de S&P 500-index. De S&P Global kondigde aan dat Dell de plaats van Etsy zal innemen, terwijl Palantir de plek van American Airlines zal overnemen. Beleggers reageren eigenlijk altijd positief op zulke toevoegingen, aangezien indexfondsen hun portefeuilles moeten aanpassen, wat zorgt voor extra vraag naar deze aandelen.
Dell, voor het eerst in de S&P 500 sinds het in 2013 privé werd genomen, maakte een sterke comeback na opnieuw naar de beurs te zijn gegaan in 2018. Dell heeft geprofiteerd van de toegenomen vraag naar AI-servers, wat vooral te danken is aan hun samenwerking met Nvidia. Het bedrijf zag in het tweede kwartaal van 2024 een groei van 23% in de vraag naar AI-servers, goed voor een totaal van $3,2 miljard. Daarnaast steeg de omzet uit servers en netwerken met 80% naar $7,7 miljard, een record. Deze groei was een belangrijke factor achter de 90% stijging van Dell's aandelenkoers in 2023.
Dell rapporteerde ook een omzet van $25 miljard in het tweede kwartaal, een stijging van 9% op jaarbasis, terwijl de winst per aandeel uitkwam op $1,17, net boven de verwachtingen van analisten. De sterke cijfers bevestigen dat Dell goed gepositioneerd is in de markt voor infrastructuur- en AI-oplossingen, met name in het serversegment dat een omzetgroei van 38% liet zien.
Palantir, dat in 2020 naar de beurs ging, zag in het tweede kwartaal van 2024 een indrukwekkende winstgroei. Het bedrijf rapporteerde een netto-inkomen van $135,6 miljoen, een forse stijging ten opzichte van de $27,9 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De omzetgroei van het bedrijf is nu al vier kwartalen op rij versneld, wat wijst op een sterke stijgende lijn in hun financiële prestaties.
Palantir heeft zijn wortels in data-analyse, maar breidt zijn aanbod snel uit naar AI-gedreven oplossingen. Vooral in de defensiesector heeft het bedrijf succes, met contracten zoals het $480 miljoen-contract met de Amerikaanse overheid voor hun AI-systeem Maven. Het bedrijf heeft ook een sterke commerciële divisie opgebouwd, waarbij de inkomsten uit Amerikaanse commerciële klanten met 55% zijn gestegen.
In totaal steeg Palantir's omzet met 33% jaar-op-jaar in het tweede kwartaal van 2024. Dit wordt aangedreven door hun AI-gedreven platforms zoals Gotham, dat veel gebruikt wordt door overheidsinstellingen, maar ook steeds meer commerciële klanten aantrekt.
Etsy en American Airlines zijn dus verwijderd uit de S&P 500-index met deze toevoeging, een belangrijke maatstaf voor de prestaties van deze grote Amerikaanse bedrijven. De redenen voor hun verwijdering liggen in tegenvallende financiële prestaties en een daling van hun marktkapitalisatie, waardoor ze niet langer voldoen aan de criteria voor opname in de index.
Etsy heeft de afgelopen jaren moeite gehad om de sterke groei van de pandemie jaren vast te houden. Hoewel het bedrijf inmiddels winstgevend is geworden, is de aandelenkoers in de afgelopen drie jaar met maar liefst 75% gedaald. Beleggers hadden hogere groeicijfers verwacht, vooral gezien Etsy's eerdere successen in de e-commerce sector. De omzet groeide weliswaar met 8,5% over drie jaar, maar deze groei bleek niet voldoende om het vertrouwen van beleggers te herstellen.
Daarnaast is het consumentengedrag veranderd, waarbij de vraag naar online producten na de pandemie is afgenomen, wat Etsy’s positie verder heeft verzwakt. De sterke concurrentie van platforms zoals Amazon en bredere macro-economische uitdagingen, zoals inflatie en hogere rentetarieven, hebben extra druk gezet op Etsy's financiële prestaties. Hierdoor is de marktkapitalisatie van het bedrijf onder het gemiddelde van de S&P 500 gedaald, wat heeft geleid tot zijn degradatie naar de SmallCap 600-index.
De aandelenkoers van Etsy sinds de beursgang:
Bron: Macrotrends
American Airlines kampt met soortgelijke problemen, hoewel van een andere aard. De luchtvaartmaatschappij zag zijn aandelenkoers de afgelopen drie jaar met 60% dalen. Ondanks een herstel in de vraag naar vliegreizen na de pandemie, heeft American Airlines te maken met fors stijgende kosten, vooral door hoge brandstofprijzen en inflatie. Hoewel de omzet is gestegen tot $53,4 miljard in de afgelopen twaalf maanden, rapporteerde het bedrijf nog steeds een verlies per aandeel van $0,18.
De aandelenkoers van American Airlines sinds de beursgang:
Bron: Macrotrends
Wat het bedrijf extra kwetsbaar maakt, is de enorme schuldenlast van $39,4 miljard, waardoor de verhouding tussen schulden en eigen vermogen is opgelopen tot meer dan 500%. Deze zware financiële last wekt bezorgdheid bij beleggers en zet de winstgevendheid van het bedrijf onder druk. Als gevolg hiervan is de marktkapitalisatie van American Airlines gedaald tot ongeveer $7 miljard, wat aanzienlijk lager is dan het gemiddelde van bedrijven in de S&P 500. Dit heeft ertoe geleid dat American Airlines is verplaatst naar de MidCap 400-index.
De verwijdering van zowel Etsy als American Airlines uit de S&P 500 is dus een gevolg van hun onvermogen om gelijke tred te houden met bedrijven die profiteren van gunstiger marktomstandigheden en sterkere financiële prestaties. Terwijl andere bedrijven in de index groei laten zien, blijven deze twee bedrijven achter, wat hen vatbaar heeft gemaakt voor degradatie naar kleinere indices. Dit benadrukt de uitdagingen waarmee bedrijven worden geconfronteerd in een veranderende macro-economische omgeving, waar stijgende kosten en dalende marktvraag grote gevolgen kunnen hebben voor hun positie in belangrijke aandelenindexen.
De verwachting is dat deze groei zal doorzetten, mede doordat beide bedrijven blijven investeren in nieuwe AI-technologieën. Palantir verwacht dat zijn winst in het derde kwartaal van 2024 met 28,6% zal groeien, terwijl Dell profiteert van een continue vraag naar zijn AI-infrastructuuroplossingen.
Comments