27 okt.

Deze bedrijven gaan de kwartaalcijfers verpletteren volgens Morgan Stanley

In het kort:

Morgan Stanley verwacht dat deze vier bedrijven sterke kwartaalcijfers zullen presenteren, gedreven door hun unieke posities en vooruitzichten.
Een grote speler in cloud- en AI-diensten wordt gezien als goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar kunstmatige intelligentie.
Een cybersecuritybedrijf ziet toenemende vraag naar beveiliging door systeemupgrades en strengere regelgeving, met analisten die veel groei in Q4 verwachten.

Morgan Stanley heeft zijn blik gericht op enkele tech-bedrijven die volgens de bank enorm goede kwartaalcijfers zullen neerzetten. Onder de topkeuzes van Morgan Stanley vinden we Fortinet, Microsoft, Apple en Atlassian, vier zwaargewichten in de sector die zich volgens de analisten in unieke posities bevinden om te profiteren van digitaliseren en AI. Maar wat maakt deze aandelen nu zo aantrekkelijk volgens Stanley? Laten we dat eens uitpluizen.

Aandeel 1: Microsoft

Microsoft is veel meer dan alleen een besturingssystemen. Het bedrijf heeft zich in de afgelopen jaren volledig getransformeerd naar een van de grootste tech-bedrijven ter wereld met sterke posities in zowel cloud computing als kunstmatige intelligentie. Microsoft’s cloudplatform Azure is wereldwijd het tweede grootste cloudplatform (na Amazon Web Services) en biedt infrastructuurdiensten voor zowel bedrijven als consumenten. Dit is ook waar Microsoft’s AI-strategie in het spel komt: via Azure biedt Microsoft toegang tot krachtige AI-modellen, waaronder OpenAI’s modellen zoals GPT-4, die worden geïntegreerd in hun Office 365-producten onder de naam Copilot.

Analisten zoals Keith Weiss van Morgan Stanley zijn bullish op Microsoft, vooral omdat het bedrijf volgens hen perfect gepositioneerd is om te profiteren van de groeiende vraag naar AI en cloudoplossingen. De afgelopen tijd zijn er echter zorgen ontstaan over de kosten, marges en kapitaaluitgaven van het bedrijf, vooral rond de samenwerking met OpenAI en de noodzakelijke investeringen in servercapaciteit om aan de vraag te voldoen. Toch blijft Morgan Stanley optimistisch over de lange termijn. Ze voorspellen dat de Azure, mede door de groei van AI, zal versnellen in de tweede helft van het fiscale jaar en daarmee de totale cijfers van het bedrijf omhoog zullen trekken.

De resultaten worden verwacht op 30 oktober, en analisten kijken dus vooral naar de groei van Azure en de marges rond AI-diensten. Er wordt een bescheiden groei verwacht, maar analisten houden hun ogen open voor signalen die wijzen op een versnelling. Als het bedrijf de marges hoog weet te houden, zou dat wel eens kunnen zorgen voor een hele positieve reactie van beleggers.

Aandeel 2: Atlassian

Atlassian, opgericht in Australië, is gespecialiseerd in software voor samenwerking en projectmanagement. Het bedrijf biedt onder andere Jira en Confluence, tools die in de techwereld bijna onmisbaar zijn geworden voor samenwerking, productontwikkeling en projectbeheer. Wat Atlassian uniek maakt, is dat het zich richt op gebruiksvriendelijke en kostenefficiënte oplossingen voor teammanagement en samenwerking, die vooral populair zijn bij developers en managers.

In 2024 heeft het aandeel een daling van meer dan 20% ervaren, vooral door zorgen over de toekomstige groei. Morgan Stanley denkt echter dat deze zorgen overdreven zijn en ziet juist kansen voor een herstel richting een groei van meer dan 20% per jaar. De strategie van Atlassian richt zich namelijk steeds meer op uitbreiding van het productaanbod en op zogenaamde cross-selling: klanten worden aangespoord om meer Atlassian-producten te gebruiken. Ook het feit dat het bedrijf prijsstijgingen kan doorvoeren zonder een grote daling in vraag, is een positieve indicatie voor toekomstige omzet.

Daarnaast wijst Morgan Stanley op stabiele vraag uit de markt: hun marktanalyses geven aan dat partners en klanten positief blijven over Atlassian’s diensten, ondanks economische onzekerheden. De verwachting is dat Atlassian zijn marges kan verbeteren in de komende kwartalen en zijn positie als unieke software-aanbieder kan versterken. De kwartaalcijfers worden op 31 oktober verwacht en worden door analisten dan ook gezien als een potentiële katalysator voor een forse koersstijging.

Aandeel 3: Apple

Apple blijft natuurlijk een icoon in de tech-sector. De meeste consumenten kennen Apple als het bedrijf achter de iPhone, iPad, Mac, en andere producten. Toch is Apple al enige tijd bezig met een andere strategie, waarbij het steeds meer inzet op zijn diensten, zoals Apple Music, Apple TV+, iCloud en de App Store. Deze diensten vormen nu een belangrijke bron van inkomsten en helpen de afhankelijkheid van hardware te verminderen.

In 2024 heeft Apple een gemengd beeld laten zien wat betreft de iPhone 16, waar de vraag in sommige markten lager is dan verwacht. Desondanks voorspelt analist Erik Woodring van Morgan Stanley dat Apple sterke resultaten zal presenteren voor het derde kwartaal, vooral dankzij solide prestaties in het diensten-segment en mogelijk verrassingen in de marges. Hoewel de korte termijn er misschien volatiel uitziet, is Apple’s vermogen om op lange termijn stabiele groei te realiseren een van de redenen waarom Morgan Stanley Apple ziet als een sterke keuze.

Woodring verwacht dat de kwartaalcijfers Apple’s sterke positie in de markt nogmaals zullen bevestigen. De iPhone blijft een belangrijk product, maar de groeiende inkomsten uit diensten zouden Apple’s afhankelijkheid van hardware kunnen verminderen. De cijfers worden gepubliceerd op 31 oktober en Morgan Stanley acht de kans op een positieve verrassing groot.

Aandeel 4: Fortinet

Fortinet is een specialist op het gebied van netwerkbeveiliging, cybersecurity en data-integriteit. Het bedrijf levert oplossingen aan grote bedrijven en instellingen die hun digitale infrastructuur willen beschermen tegen cyberaanvallen en datalekken. Fortinet heeft een indrukwekkend aantal lange termijn klanten, wat betekent dat het bedrijf sterk staat om te profiteren van upselling-mogelijkheden en bestaande klanten nieuwe diensten aan te bieden.

Morgan Stanley’s analisten zijn optimistisch over de vraag naar Fortinet’s producten, vooral vanwege de zogenaamde ‘refresh cycle’, waarbij bestaande klanten hun oude beveiligingssystemen upgraden. Hoewel de vraag in het derde kwartaal stabiel lijkt, verwachten analisten dat Fortinet vanaf het vierde kwartaal sterk zal profiteren van grotere budgetten en een toenemende vraag naar geavanceerde beveiligingsoplossingen. De groei in vraag naar cybersecurity wordt gestuwd door een steeds complexer cyberlandschap en striktere regelgeving voor gegevensbescherming.

In het komende kwartaalrapport kijken analisten dus naar de guidance voor het 4e kwartaal en zoeken ze naar signalen van een mogelijke versnelling in de vraag naar nieuwe beveiligingsoplossingen, wat een positieve impuls zou kunnen geven aan de aandelenkoers.