Deze aandelen bieden maximale winstgroei in 2025
In het kort:
Technologieaandelen domineerden de markt in 2024: Nvidia steeg met meer dan 180% dankzij groei in winst en omzet, gedreven door AI.
Winstgroei blijft cruciaal: Technologiegiganten blijven domineren met sterke winstgroei, maar er is onzekerheid of andere aandelen deze trend kunnen volgen.
Vooruitzichten 2025: Hoewel de winstgroei bij megacap-technologieaandelen vertraagt, blijft deze enorm veel hoger dan die van de rest van de markt.
De S&P 500 sloot 2024 af met een indrukwekkende winstgroei van 10,2%, het vierde opeenvolgende jaar van winstgroei. Technologieaandelen waren overduidelijk de grote winnaars, mede door de groei in artificiële intelligentie (AI). Nvidia boekte een spectaculaire winstgroei van 127,6%, wat zijn aandeel meer dan 180% deed stijgen.
Als we dit even op een rijtje zetten wordt het al snel duidelijk waar de groei vandaan komt:
Winstgroei technologieaandelen (2024): +20,1%
Algemene S&P 500 winstgroei (2024): +10,2%
Netto winstmarge S&P 500: 12,0%, boven het 10-jarig gemiddelde van 10,8%.
Technologiegiganten zoals Nvidia en Amazon blijven beleggers aantrekken vanwege hun groeiperspectieven. De "Magnificent Seven" (de grootste technologiebedrijven) zagen een gemiddelde winstgroei van 33% in 2024, vergeleken met slechts 4% voor de overige 493 aandelen in de S&P 500, ja je leest het goed. Verklaard maar weer waarom de Big-7 de S&P 500 omhoog gestuwd heeft dit jaar, en nog steeds oppermachtig is in de S&P 500:
AI is uitgegroeid tot een investeringsparadigma, vergelijkbaar met de internetrevolutie eind jaren '90. De technologie-industrie blijft veel hogere winstgroei realiseren dan andere sectoren. Zo rapporteerde Broadcom, een relatief nieuwe ontdekte profiteur van AI-groei, een winstgroei van 22,6% in 2024 en wordt een verdere stijging van 25,3% verwacht in 2025.
Top prestaties van megacap-technologie (2024-2025):
Nvidia: +127,6% winstgroei in 2024, verwacht +50% in 2025.
Amazon: +77,1% winstgroei in 2024, verwacht +20,5% in 2025.
Alphabet: +38% winstgroei in 2024, verwacht +11,9% in 2025.
Is er ruimte voor rotatie naar andere sectoren?
Hoewel technologieaandelen blijven domineren, hopen sommige beleggers op een rotatie naar andere aandelen binnen de S&P 500. Voor 2025 wordt een versnelling van de winstgroei in de overige 493 aandelen verwacht (+14% versus +4% in Q4 2024). Echter, de winstgroei van (megacap)-technologieaandelen blijft significant.
Toch kunnen andere sectoren dus zeker een mooie come-back gaan maken, helemaal omdat er momenteel heel wat interessante(re) waarderingen te vinden zijn in andere sectoren die nu misschien eindelijk een steuntje in de rug kunnen verwachten...
Vergelijking winstgroei 2024 vs. 2025:
Magnificent Seven (2024): +33%
Resterende S&P 493 (2024): +4%
Resterende S&P 493 (2025, est.): +14%
Rotatie naar andere sectoren vereist wel meer vertrouwen van beleggers in de bredere markt. Maar met technologieaandelen die zelfs bij afnemende winstgroei hoge resultaten behalen, blijft een substantiële rotatie onwaarschijnlijk naar mijn mening, wel is het te verwachten dat beleggers naar andere tech-aandelen zullen gaan kijken nu de grote spelers dit jaar zo´n enorme groei hebben doorgemaakt. De verwachtingen voor 2025 blijven zeer optimistisch, met een geschatte S&P 500 winstgroei van 14,3%.
Toch zijn er potentiële risico’s die we moeten noemen:
Beleidsonzekerheid: De nieuwe Trump-administratie zou met protectionistische maatregelen, zoals nieuwe tarieven, economische schade kunnen veroorzaken.
Monetair beleid: Een te agressieve Fed-aanpak tegen inflatie kan de arbeidsmarkt verzwakken en de economische groei schaden.
Hoewel winstgroei bij megacap-technologieaandelen in 2025 zal vertragen, blijven deze aandelen een belangrijke pijler voor de markt. De verwachting van winstgroei in andere sectoren biedt enige hoop, maar lijkt onvoldoende om een significante rotatie teweeg te brengen. De focus blijft op de prestaties van technologiebedrijven en hun dominantie binnen de S&P 500.
De markt betreedt 2025 dus met veelbelovende cijfers en nog veel hogere verwachtingen, maar waakzaamheid blijft geboden door de mogelijke beleids- en macro-economische risico’s die we niet uit het oog mogen verliezen. Maar zoals altijd op de beurs, de koers van aandelen volgt altijd de onderliggende cijfers, en dus de winst!
Comments