Deze 2 Warren Buffett aandelen kunnen in 2025 met 50% stijgen

In het kort:

• Een audiobedrijf met een uniek abonnementenmodel biedt stabiele inkomsten, versterkt door strategische samenwerkingen en kostenbesparende initiatieven.

• Een olie- en gasbedrijf profiteert van stijgende olieprijzen en investeert in duurzame technologieën zoals koolstofafvang, ondanks uitdagingen met schulden.

• Beide bedrijven tonen solide fundamenten en groeipotentieel, wat beleggers kansen biedt in diverse sectoren.

  
  

Warren Buffett heeft met zijn bijna zestig jaar als CEO van Berkshire Hathaway een legendarische reputatie opgebouwd. Zijn focus op waarderingen, kwaliteit en lange termijn investeringen heeft niet alleen een duizelingwekkend rendement van bijna 6.000.000% opgeleverd voor de aandelen van Berkshire Hathaway, maar ook zijn status als beste belegger ter wereld versterkt. Voor 2025 zien analisten grote kansen voor twee van Buffett’s favorieten: Sirius XM Holdings en Occidental Petroleum. Met een verwachte koersstijging van respectievelijk 44% en 50% lijken deze aandelen klaar om een mooi rendement te genereren. In dit artikel gaan we wat dieper in op deze aandelen.

Aandeel 1: Sirius XM

Sirius XM, de enige gelicentieerde satellietradio-operator in de Verenigde Staten, blijft een unieke speler in de audiowereld. Ondanks de stevige concurrentie van online streamingdiensten zoals Spotify en Apple Music, en traditionele radiostations, heeft Sirius XM een duidelijke strategische positie dankzij zijn monopolie. Dit geeft het bedrijf een ongekende prijskracht en voorspelbare inkomstenbronnen, iets wat voor Buffett natuurlijk enorm aantrekkelijk blijft, zelfs in een uitdagende en moeilijke markt.

Wat Sirius XM onderscheidt van traditionele radiobedrijven, is de manier waarop het inkomsten genereert. Met maar liefst 77% van de omzet afkomstig uit abonnementen en slechts 20% uit advertenties, is het bedrijf minder kwetsbaar voor economische neergang. Terwijl bedrijven vaak als eerste op advertentiebudgetten bezuinigen in onzekere tijden, blijven consumenten hun abonnementen behouden. Dit levert Sirius XM een stabiele cash flow op, wat cruciaal is voor lange termijn groei.

Dit abonnementenmodel wordt verder versterkt door samenwerkingen met autofabrikanten. Nieuwe voertuigen worden vaak geleverd met promotionele abonnementen op Sirius XM, die daarna worden omgezet in betalende klanten. Toch ligt hier ook een uitdaging: de omzet van nieuwe voertuigen stagneert al twee jaar, en Sirius XM heeft moeite om de volledige potentiële waarde uit deze partnerships te halen. Het bedrijf werkt aan strategische verbeteringen in deze conversie, wat op de lange termijn kan bijdragen aan hogere inkomsten.

Een van de meest opvallende recente ontwikkelingen is Sirius XM's afronding van de Liberty Media-transactie. Hierdoor is Sirius XM nu volledig onafhankelijk, met een vereenvoudigde structuur die aantrekkelijker is voor investeerders. Dit heeft het bedrijf ook in staat gesteld om zijn uitstaande aandelen met 12% te verminderen, wat de aandeelhouderswaarde vergroot. Deze reductie, gecombineerd met sterke cashflows, biedt een solide basis voor toekomstige dividenduitkeringen en share buybacks.

Daarnaast heeft Sirius XM kostenbesparingsprogramma's geïmplementeerd in de hele organisatie. Het bedrijf werkt actief aan het verbeteren van zijn marges door processen te stroomlijnen en zijn infrastructuur efficiënter te maken. Het introduceert gepersonaliseerde marketing en nieuwe technologieën die niet alleen de kosten verlagen, maar ook bijdragen aan een verbeterde klantbeleving. Hierdoor kan het bedrijf zijn financiële doelen behalen zonder volledig afhankelijk te zijn van massale groei in het aantal abonnees.

De financiële resultaten van Sirius XM weerspiegelen zowel de uitdagingen als de kansen. Het bedrijf zag in 2024 een daling van 4% in de omzet en 7% in de aangepaste EBITDA, grotendeels veroorzaakt door een zwakke advertentiemarkt. Ook was er een aanzienlijke impact door non-cash eenmalige kosten, die het nettoresultaat drukten. Desondanks blijft de vrije kasstroom (FCF) van Sirius XM een belangrijk punt. Het bedrijf streeft naar een doelstelling van $1,8 miljard FCF op lange termijn, wat een indrukwekkend rendement van meer dan 20% vertegenwoordigt tegen de huidige aandelenprijs.

Deze financiële veerkracht maakt Sirius XM mogelijk aantrekkelijk, zelfs als sommige segmenten van het bedrijf, zoals de advertenties, tijdelijk onder druk staan. De focus op marges, gepersonaliseerde marketing en efficiëntere bedrijfsvoering biedt kansen voor herstel en groei. Bovendien stelt het abonnementenmodel Sirius XM in staat om een betrouwbare inkomstenbron te behouden, zelfs als externe markten volatiel blijven.

Hoewel er natuurlijk uitdagingen blijven, zoals het converteren van promotionele abonnementen naar betalende klanten en het omgaan met een dalende advertentiemarkt, zijn de fundamenten van Sirius XM robuust. Het bedrijf’s monopoliepositie, sterke financiële focus en de recente strategische bewegingen creëren een solide basis voor toekomstige groei. Analisten zoals Matthew Harrigan blijven optimistisch en zien een potentiële 44% waardestijging in 2025. Als Sirius XM zijn plannen succesvol implementeert, kan het niet alleen zijn aandeelhouders belonen, maar ook zijn positie als marktleider in de satellietradio wereld versterken.

Aandeel 2: Occidental Petroleum

Occidental Petroleum, een van de grootste olie- en gasbedrijven ter wereld, blijft een opvallende positie in Warren Buffett's portfolio. Zijn aanhoudende vertrouwen in dit bedrijf is opmerkelijk, vooral gezien de uitdagingen in de energiesector. Analist John Freeman van Raymond James voorspelt een potentiële stijging van 50% in 2025, met een koersdoel van $78 per aandeel. Occidental heeft een strategische positie in de markt en het vermogen om te profiteren van stijgende olieprijzen, wat het een interessante keuze maakt volgens Buffett.

Het succes van Occidental is sterk verbonden met de olieprijs, aangezien het grootste deel van de inkomsten voortkomt uit exploratie- en productieactiviteiten. In de eerste negen maanden van 2024 verkocht het bedrijf zijn Amerikaanse olieproductie tegen een gemiddelde prijs van $77 per vat. Nu de olieprijs is teruggekeerd naar dit niveau, lijkt Occidental in staat om stabiele inkomsten te blijven genereren. Tegelijkertijd bieden geopolitieke spanningen, zoals de oorlog in Oekraïne en onzekerheid rond het beleid van Donald Trump, kansen voor hogere olieprijzen. Geopolitieke instabiliteit en veranderingen in de energiemarkt zouden de winstgevendheid van Occidental aanzienlijk kunnen vergroten.

Toch gaat deze potentie gepaard met risico's. Occidental heeft nog steeds een aanzienlijke nettoschuld van $25,5 miljard, een overblijfsel van de $38 miljard die in 2019 werd aangewend voor de overname van Anadarko Petroleum. Hoewel het bedrijf vooruitgang heeft geboekt in het afbouwen van deze schuldenlast, maakt deze hoge schuld Occidental kwetsbaar in een periode van dalende olieprijzen. Een scherpe daling zou niet alleen de cashflow onder druk zetten, maar ook de investeringsmogelijkheden van het bedrijf beperken. Dit benadrukt het belang van de huidige olieprijsniveaus voor de financiële gezondheid van Occidental.

Ondanks de schuldenlast zet Occidental belangrijke stappen richting innovatie en duurzaamheid. Het bedrijf investeert in koolstofafvang-technologieën (CCUS), een essentieel onderdeel van de wereldwijde energietransitie. Deze technologieën helpen niet alleen om CO2-uitstoot te verminderen, maar creëren ook nieuwe inkomstenmogelijkheden in een toekomst waarin koolstofneutraliteit centraal staat. Occidental loopt hiermee voorop in de sector, wat het bedrijf aantrekkelijk maakt voor beleggers die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan.

De wereldwijde energiecrisis heeft de afhankelijkheid van fossiele brandstoffen opnieuw benadrukt, waardoor Occidental zich in een strategische positie bevindt. Sancties tegen Russische energie-export en de stijgende vraag naar olie hebben de prijzen ondersteund, wat positief is voor het bedrijf. Tegelijkertijd brengen geopolitieke onzekerheden, zoals mogelijke beleidswijzigingen onder Trump, nieuwe risico's met zich mee. Occidental’s vermogen om flexibel in te spelen op deze veranderingen zal bepalend zijn voor zijn succes op de lange termijn.

Het belangrijkste is misschien wel dat Occidental Petroleum een interessante mix van kansen en uitdagingen biedt voor beleggers. Het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een waardering van 5,8 keer de verwachte EBITDA voor 2025, wat ruim onder het vijfjarige gemiddelde van 6,3 ligt. Deze conservatieve waardering wijst mogelijk op marktvoorzichtigheid over een duurzaam herstel van de olieprijzen. Toch kan dit juist kansen bieden. Indien de olieprijs op het huidige niveau blijft of zelfs stijgt, heeft Occidental de mogelijkheid om vergelijkbare of zelfs hogere niveaus van EBITDA en vrije kasstroom te behalen in 2025.

De verwachtingen voor 2024 laten zien dat Occidental naar schatting $14,6 miljard aan EBITDA zal genereren, samen met een vrije kasstroom van $4,2 miljard, wat neerkomt op een rendement van 8,5% op de huidige marktwaarde. Dit benadrukt de solide operationele prestaties van het bedrijf, zelfs te midden van onzekerheden. De recente sancties tegen Russische energie-export en de geopolitieke spanningen hebben de olieprijzen ondersteund, wat direct bijdraagt aan Occidental’s winstpotentieel. Tegelijkertijd bieden deze externe factoren een buffer tegen eventuele marktfluctuaties, waardoor het bedrijf relatief goed gepositioneerd is.

Occidental heeft daarnaast belangrijke stappen gezet om zijn balans te versterken na de overname van Anadarko Petroleum in 2019. Hoewel het nog steeds een aanzienlijke nettoschuld van $25,5 miljard heeft, is het bedrijf gestaag bezig met het afbouwen van deze last. Dit proces zal cruciaal zijn voor de toekomst van Occidental, vooral als de olieprijzen zouden dalen. Desondanks blijven de investeringen in innovatieve technologieën, zoals koolstofafvang, een belangrijke strategie om zowel winstgevendheid te vergroten als duurzaamheid in de sector te bevorderen.

Vanuit een historisch waarderingsperspectief lijkt Occidental aantrekkelijk gepositioneerd. Het bedrijf profiteert van een sterke cashflow, strategische investeringen en een marktcontext die de olieprijzen ondersteunt. Voor beleggers die bereid zijn om in te spelen op zowel de voordelen als de risico’s van de energiemarkt, biedt Occidental misschien wel een kans om te profiteren van een potentieel herstel in de waardering en de marktgroei. Warren Buffett’s voortdurende vertrouwen in het aandeel benadrukt deze balans tussen risico en beloning, en onderstreept de lange termijn potentie van dit olie- en gasbedrijf.