13 aug.

De beste tech-aandelen in een recessie volgens een top-analist

In het kort:

Dan Niles benadrukt het belang van investeren in bedrijven die kunnen blijven groeien, zelfs in tijden van economische onzekerheid.
In dit artikel bespreken we twee aandelen die worden gezien als sterke bedrijven volgens Niles.
Niles waarschuwt dat de bredere tech-sector mogelijk nog geen dieptepunt heeft bereikt, maar ziet in deze bedrijven uitzonderingen die zich goed kunnen onderscheiden.

In tijden van economische onzekerheid en toenemende zorgen over een mogelijke recessie is het belangrijk voor beleggers om zich te richten op bedrijven die bestand zijn tegen economische tegenwind. Dan Niles, een van de beste fondsbeheerders ter wereld, benadrukt dat het essentieel is om bedrijven te selecteren die ondanks economische uitdagingen toch winst kunnen blijven genereren en op lange termijn kunnen groeien.

Hoewel Niles optimistisch blijft over de Amerikaanse economie, gezien de lage werkloosheidscijfers, veel openstaande vacatures en een solide BBP-groei, erkent hij dat er nog steeds aanzienlijke risico's zijn. Hij verwacht dat de Federal Reserve mogelijk op termijn de rente zal verlagen, maar waarschuwt dat dit niet automatisch tot een groei in de winsten van bedrijven zal leiden. In feite voorziet Niles dat de bredere markt, en vooral de tech-sector, mogelijk nog geen dieptepunt heeft bereikt. Hij voorspelt dat er in de komende maanden zelfs nog verdere dalingen kunnen optreden, vooral nu bedrijven onzekerheid ervaren over hun verwachte rendementen van de investeringen in AI.

Niles benadrukt dat in deze onzekere tijden bedrijven niet langer kunnen vertrouwen op de hype rond zaken zoals AI om hun aandelenkoersen te doen groeien. In plaats daarvan moeten ze daadwerkelijk waarde leveren en blijven groeien. Beleggers moeten daarom scherp zijn in het zoeken van bedrijven die hun bedrijfsmodellen kunnen aanpassen en optimaliseren om winstgevend te blijven, zelfs als de economische omstandigheden moeilijker worden. Volgens Niles zijn er enkele tech-bedrijven die deze uitdaging aankunnen en zelfs kunnen floreren in een mogelijke recessie. In dit artikel gaan we daar wat verder op in.

Aandeel 1: Apple

Apple wordt door velen gezien als een van de meest veerkrachtige bedrijven in de tech-sector. Hoewel Apple momenteel niet als een belangrijke speler in de AI-sector wordt beschouwd, voorziet Niles dat dit kan veranderen met de introductie van AI-ondersteunde iPhones. De afgelopen drie jaar was de omzetgroei van Apple bescheiden, voornamelijk omdat consumenten tijdens de Covid-19-pandemie al smartphones hadden aangeschaft. Maar Niles voorspelt dat Apple in de nabije toekomst kan profiteren van een verhoogde vraag naar AI-gestuurde apparaten.

Dit voorspelde herstel in de omzetgroei kan Apple zelfs in een recessie helpen. Volgens Niles is er een opgekropte vraag bij consumenten die al jaren vasthouden aan hun huidige apparaten, wat zou kunnen leiden tot een dubbele cijfers omzetgroei volgend jaar. Dit zou een van de beste jaren voor Apple kunnen worden sinds 2018, met uitzondering van het uitzonderlijke jaar 2021, toen de pandemie voor een aanzienlijke toename van de verkopen zorgde. Maar het aantal iPhone-gebruikers stijgt sowieso al de afgelopen jaren enorm hard.

Apple heeft zich daarnaast al in de afgelopen decennia bewezen als een van de meest consistente en groeiende tech-bedrijven ter wereld, zelfs in tijden van economische tegenslag. Als we kijken naar de afbeelding hieronder heeft Apple zowel zijn totale omzet als zijn winst gestaag zien groeien sinds 2004. Wat bijzonder indrukwekkend is, is dat deze groei niet alleen plaatsvond tijdens economische hoogconjuncturen, maar ook tijdens perioden van recessie.

Door al deze factoren ziet Niles Apple niet alleen als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid, maar ook als een bedrijf dat klaar staat om te profiteren van opkomende trends, zoals AI, waardoor het zijn leidende positie in de markt kan blijven versterken. Als we dit moeten geloven, zouden we nog veel groei kunnen verwachten op lange termijn.

Aandeel 2: Meta

Meta (voorheen Facebook) is een ander bedrijf dat Niles als een winnaar in moeilijke tijden beschouwt. Wat Meta onderscheidt van andere tech-bedrijven is het vermogen om deze AI-toepassingen daadwerkelijk te vertalen naar tastbare resultaten. Terwijl veel bedrijven nog steeds worstelen om hun AI-investeringen om te zetten in winstgevende toepassingen, heeft Meta laten zien dat het in staat is om AI effectief te benutten om zowel de gebruikerservaring als de inkomsten te verbeteren. Dit is een belangrijke reden waarom het bedrijf erin slaagt om de verwachtingen voor zowel de omzet als de winst per aandeel keer op keer te overtreffen.

Een belangrijke factor die Meta nog verder kan laten groeien in de toekomst, is de verwachte toename van advertentie-inkomsten, vooral in de aanloop naar belangrijke gebeurtenissen zoals de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Tijdens verkiezingsseizoenen neemt de vraag naar advertenties vaak aanzienlijk toe, aangezien politieke partijen strijden om de aandacht van de kiezers. Meta is goed gepositioneerd om van deze verhoogde vraag te profiteren.

Daarnaast is Meta bezig met de verdere ontwikkeling en uitbreiding van zijn metaverse-project, dat het potentieel heeft om een geheel nieuwe dimensie toe te voegen aan de manier waarop mensen online communiceren en interactie hebben. Hoewel dit project zich nog in een relatief vroeg stadium bevindt, ziet Meta het als een belangrijke groeimotor voor de toekomst. Door te investeren in technologieën die de grenzen van de huidige digitale interactie verleggen, kan Meta zich nog verder onderscheiden van zijn concurrenten en nieuwe inkomstenstromen aanboren.

Wat zeggen deze voorspellingen?

Hoewel Niles optimistisch is over bedrijven zoals Apple en Meta, blijft hij voorzichtig over de bredere tech-sector. Hij waarschuwt dat de huidige correctie misschien nog niet voorbij is, en verwacht verdere dalingen, vooral nu bedrijven hun winst en groeivooruitzichten opnieuw evalueren. Hij merkt ook op dat beleggers niet langer tevreden zijn met bedrijven die simpelweg AI noemen als groeifactor; ze willen daadwerkelijk resultaten zien.

In dit licht adviseert Niles beleggers om zich te concentreren op bedrijven die bewezen hebben dat ze kunnen presteren, zelfs onder uitdagende economische omstandigheden. Apple en Meta zijn volgens hem twee van die bedrijven, die niet alleen bestand zijn tegen een recessie, maar ook in staat zijn om te profiteren van opkomende trends in AI en technologie.