Cruciale kwartaalcijfer-week: Deze bedrijven moet je volgen

Samenvatting:

• ASML komt op woensdag 16 oktober vóór beurs opening met cijfers, te midden van zorgen over de impact van exportrestricties naar China.

• Goldman Sachs presenteert zijn kwartaalresultaten op dinsdag 15 oktober vóór beurs, na sterke prestaties van sectorgenoot JPMorgan.

• Johnson & Johnson publiceert zijn cijfers op dinsdag 15 oktober vóór beurs, met speciale aandacht voor de afsplitsing van de consumententak en de prestaties in de farmaceutische sector.

  
  

ASML, de Nederlandse halfgeleidergigant, zal op woensdag 16 oktober zijn kwartaalcijfers bekendmaken vóór de beurs opent. De focus ligt sterk op de recente Amerikaanse beperkingen op de export van geavanceerde technologieën naar China, wat mogelijk de toekomstige omzetgroei kan beïnvloeden. ASML heeft eerder gewaarschuwd dat deze beperkingen hun toegang tot de Chinese markt kunnen beperken, wat een aanzienlijk deel van hun omzet vertegenwoordigt (zo´n 50%).

Lees ook: Is het al(weer) tijd voor ASML?

In Q2 2024 rapporteerde ASML een omzet van 6,9 miljard euro, een stijging van 27% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De nettowinst kwam uit op 1,9 miljard euro, wat neerkomt op een winstmarge van ongeveer 28%. Ondanks de sterke groei zijn er nu zorgen dat de restricties, die specifiek gericht zijn op hun EUV-machines (de meest geavanceerde lithografiemachines die cruciaal zijn voor chipproductie), de winstgevendheid op de lange termijn kunnen ondermijnen.

De omzet van ASML (2010-2024):

Bron: Macrotrends

Analisten verwachten voor Q3 een omzet van 6,5 miljard euro, wat zou wijzen op een lichte daling ten opzichte van het vorige kwartaal. De winst per aandeel (EPS) wordt geschat op 5,40 euro. Dit is weliswaar een sterke prestatie, maar beleggers zijn bezorgd over de vooruitzichten voor 2025 en verder, aangezien China goed is voor ongeveer 15% van ASML’s jaarlijkse omzet.

Goldman Sachs: Focus na cijfers van JPMorgan

Goldman Sachs presenteert zijn kwartaalcijfers op dinsdag 15 oktober vóór beurs. Na de indrukwekkende cijfers van JPMorgan vorige week, die beter dan verwachte resultaten lieten zien dankzij sterke prestaties in investment banking en trading, staat nu ook Goldman Sachs in de schijnwerpers. Beleggers zijn natuurlijk benieuwd of Goldman deze lijn kan voortzetten, vooral gezien de schommelende macro-economische omstandigheden en toenemende concurrentie in de financiële sector.

Voor het derde kwartaal van 2024 verwachten analisten een winst per aandeel van 6,89 dollar, wat een daling zou zijn van de 8,25 dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verwachte omzet ligt rond de 11,4 miljard dollar, een daling van 2,5% jaar-op-jaar. Dit kan te wijten zijn aan een daling in M&A-activiteiten en minder volatiliteit in de markten, wat de inkomsten uit handelsactiviteiten drukt.

De EPS van Goldman Sachs (2010-2024):

Bron: Macrotrends

Een belangrijk punt van aandacht is de verschuiving van Goldman Sachs naar een meer gediversifieerde inkomstenstroom. De bank heeft de laatste jaren zwaar geïnvesteerd in zijn asset management- en consumer banking-activiteiten, wat hun afhankelijkheid van traditionele investment banking zou moeten verminderen. Toch blijven de markten sceptisch over het succes van deze transitie, gezien de relatief zwakke prestaties in de consumentenafdeling, met name na de verkoop van delen van hun consumentenplatform Marcus.

Johnson & Johnson: Transformatie in volle gang

Johnson & Johnson (J&J) publiceert zijn kwartaalresultaten op dinsdag 15 oktober vóór beurs. De cijfers worden gepresenteerd middenin een forse transformatieperiode voor het bedrijf. Na de afsplitsing van zijn consumentendivisie (bekend van merken als Tylenol en Band-Aid), heeft J&J zijn focus volledig gericht op zijn farmaceutische en medische hulpmiddelen-afdelingen, die samen goed zijn voor ongeveer 85% van de totale omzet.

In Q2 2024 genereerde J&J een omzet van 25,5 miljard dollar, wat een groei van 6,3% betekende ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

De farmaceutische afdeling groeide met 9%, aangedreven door de verkoop van kankermedicijnen zoals Darzalex. Analisten verwachten dat de omzet voor Q3 rond de 24,9 miljard dollar ligt, met een verwachte winst per aandeel van 2,21 dollar.

De afsplitsing van de consumententak, die nu handelt onder de naam Kenvue, heeft J&J in staat gesteld zich te concentreren op de meer winstgevende segmenten. Echter, de farmaceutische sector kampt met vertragende groei in sommige segmenten, zoals de verkoop van vaccins, waardoor analisten voorzichtig zijn met hun prognoses voor de komende kwartalen.

Deze week zullen dus onder andere de kwartaalcijfers van grote bedrijven als ASML, Goldman Sachs en Johnson & Johnson beleggers belangrijke inzichten geven in de gezondheid van verschillende sectoren, van halfgeleiders tot farmaceutica en investment banking. Bij ASML ligt de focus op de impact van de Chinese restricties, terwijl Goldman Sachs moet bewijzen dat het de sterke prestaties van JPMorgan kan evenaren. Voor Johnson & Johnson is het vooral interessant hoe de transformatie van het bedrijf zich verder ontvouwt, nu de focus volledig ligt op farmaceutica en medische hulpmiddelen. Beleggers zullen elk cijfer nauwlettend in de gaten houden om hun beleggingsstrategieën bij te stellen.

Hieronder heb ik voor je de belangrijkste kwartaalcijfers per dag samengevat, met de verwachte EPS van analisten:

Dinsdag 15 oktober

Op dinsdag staat een reeks grote namen uit de financiële sector in de spotlight. Bank of America, Goldman Sachs, en Citigroup rapporteren hun cijfers vóór de beurs opent.

Analisten verwachten lagere resultaten dan vorig jaar door trage groei in consumentendiensten en minder fusies en overnames.

Ook Johnson & Johnson komt met resultaten, waarbij beleggers vooral zullen kijken naar de prestaties van de farmaceutische tak na de afsplitsing van de consumententak. Nabeurs zijn onder andere United Airlines en Interactive Brokers aan de beurt, waar vooral de luchtvaartsector onder de loep zal worden genomen:

Woensdag 16 oktober

Op woensdag publiceert ASML zijn cijfers vóór beurs. De halfgeleidergigant wordt sterk in de gaten gehouden vanwege de mogelijke impact van de Amerikaanse exportrestricties naar China. Morgan Stanley en Abbott Labs zijn andere belangrijke spelers die hun kwartaalresultaten bekendmaken, met de focus op respectievelijk de bankensector en de gezondheidszorg.

Nabeurs brengt Alcoa zijn cijfers naar buiten, waarbij de markt geïnteresseerd is in de prestaties van de aluminiumindustrie, terwijl ook de vastgoedsector via bedrijven als Crown Castle en SL Green Realty de aandacht trekt:

Donderdag 17 oktober

Donderdag wordt gedomineerd door grote spelers in verschillende sectoren, waaronder Blackstone en Commercial Metals. In de gezondheidszorg is Elevance Health een belangrijke naam met verwachtingen van een sterke winst per aandeel.

De financiële sector blijft relevant met M&T Bank en KeyCorp die hun resultaten presenteren. Nabeurs verschijnen rapporten van onder andere Intuitive Surgical, een leider in de medische technologie, en WD-40, wat de markt ook inzicht geeft in de prestaties van nichemarkten:

Vrijdag 18 oktober

De week sluit af met de resultaten van Procter & Gamble, een belangrijke graadmeter voor de consumptiegoederenindustrie. De resultaten van Ally Financial en Fifth Third Bancorp geven ons een beter inzicht in de prestaties van de bankensector, nadat giganten eerder deze week waarschijnlijk al het belangrijkste beeld zullen schetsen.

Daarnaast zijn beleggers benieuwd naar de cijfers van SLB (voorheen Schlumberger), een van de grootste olie- en gasbedrijven, gezien de fluctuaties in de energieprijzen: