20 okt.

Citi noemt dit onbekende AI-aandeel hun favoriet

In het kort:

Pegasystems won een belangrijke juridische zaak, wat hun boete van $2 miljard aanzienlijk verlaagde en het risicoprofiel verbeterde.
Het bedrijf groeit sterk in AI en cloudoplossingen, met hun unieke Blueprint-strategie die bedrijfsprocessen automatiseert en cloud-ready maakt.
De financiële prestaties zijn indrukwekkend, met een stijgende cloudomzet en brutomarge, en analisten voorspellen een verdere koersstijging.

Pegasystems, een relatief onbekend tech-bedrijf uit Massachusetts, heeft recent aanzienlijke stappen voorwaarts gezet na een juridische overwinning in een zaak met concurrent Appian Corporation. De rechtszaak, waarin Pegasystems beschuldigd werd van het stelen van bedrijfsgeheimen, had geleid tot een boete van 2 miljard dollar. Echter, de Virginia Court of Appeals heeft dit vonnis gedeeltelijk teruggedraaid, wat een enorme verlichting bracht voor het bedrijf. Dit positieve juridische resultaat heeft gezorgd voor een verbetering in de waardering van het aandeel en het sentiment rondom het bedrijf.

Volgens Citi-analisten Steven Enders en George Kurosawa is deze uitspraak een hele belangrijke gebeurtenis die Pegasystems in een beter daglicht stelt. Ze zien het als een katalysator voor zowel de aandelenkoers als de interesse van beleggers en de algemene markt. Citi verlaagde het risicoprofiel dat met de zaak samenhangt aanzienlijk, van $1 miljard naar $200 miljoen. Hierdoor kunnen beleggers hun aandacht weer richten op de kernactiviteiten van Pegasystems, zonder zich zorgen te maken over hoge juridische kosten. En dat is mooi, want het bedrijf doet best wel interessante dingen.

Pegasystems onderscheidt zich door zijn innovatieve benadering op het gebied van kunstmatige intelligentie en cloudoplossingen. De focus ligt op het helpen van bedrijven om hun processen te optimaliseren door middel van software die workflows automatiseert en gegevensverwerking efficiënter maakt. Dit doen ze door hun unieke Blueprint-strategie, waarmee ze verouderde bedrijfsprocessen omzetten in cloud-ready workflows, ondersteund door AI-technologie. Deze aanpak helpt bedrijven tijd en geld te besparen en verhoogt de betrokkenheid van klanten doordat processen sneller en efficiënter worden uitgevoerd.

Pegasystems richt zich voornamelijk op bedrijven die op zoek zijn naar efficiënte manieren om hun operationele processen te moderniseren. Hun software maakt het mogelijk om taken zoals klantinteractie, marketing, verkoop en service te automatiseren, wat zorgt voor een betere klantervaring en een hogere productiviteit binnen de organisatie. Deze "Blueprint"-strategie is uniek in de markt en heeft Pegasystems een sterke positie gegeven in de wereld van generatieve AI.

De cloudactiviteiten van Pegasystems laten een indrukwekkende groei zien. Zoals je hieronder kunt zien, is hun cloudomzet gestegen van slechts $51 miljoen in Q4 2017 naar maar liefst $503 miljoen in Q2 2024. Deze toename in omzet laat zien dat steeds meer bedrijven kiezen voor cloudoplossingen van Pegasystems om hun processen te digitaliseren en automatiseren.

Wat dit nog indrukwekkender maakt, is dat de brutomarge van deze cloudactiviteiten ook aanzienlijk is gestegen. In de afbeelding hieronder zie je dat de brutomarge is gestegen van 53% in 2017 naar 80% in 2023. Deze stijging betekent dat Pegasystems steeds meer winst haalt uit hun cloudactiviteiten, wat aantoont dat het bedrijf een steeds efficiëntere en winstgevendere operatiemodel ontwikkelt. Bovendien is het altijd goed om een stijgende brutomarge te zien bij groeiende tech-bedrijven. Dit is vaak een goed signaal van schaalbaarheid en hoge nettomarges in de toekomst.

De financiële prestaties van Pegasystems onderstrepen hun succes verder. In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde het bedrijf een winst per aandeel van $0,52, meer dan het dubbele van de verwachte $0,26. Ook hun totale omzet was indrukwekkend, met $351 miljoen, ruim boven de analistenverwachting van $324 miljoen. Deze sterke financiële resultaten laten zien dat Pegasystems goed gepositioneerd is om te profiteren van de groeiende vraag naar AI-oplossingen en cloudtransformatie.

De positieve ontwikkelingen rondom Pegasystems zijn natuurlijk ook opgemerkt door analisten. Citi-analisten voorspellen een koersstijging van 25%, vooral gedreven door de toenemende vraag naar AI-oplossingen en de recente juridische overwinning die een belangrijk obstakel uit de weg heeft geruimd. Beleggers en analisten zien Pegasystems nu als een veelbelovende investering voor de lange termijn, gezien hun unieke positie in de AI-markt en hun sterke financiële prestaties.