Citadel verhoogt investering in dit afgestrafte AI-aandeel met 172%
In het kort:
Ken Griffin's Citadel Advisors heeft haar belang in Intel met 172% verhoogd in Q3 2024, van 6,8 miljoen naar 18,5 miljoen aandelen.
Intel profiteert sterk van de CHIPS Act, die $280 miljard investeert in de Amerikaanse halfgeleiderproductie.
Hoewel Intel-aandelen fors zijn gedaald (50% dit jaar), lijkt Griffin in te zetten op een herstel, mogelijk gestimuleerd door overheidscontracten.
Uit Citadel’s 13F-rapport blijkt dat Griffin in het derde kwartaal zijn belang in Intel drastisch heeft verhoogd tot 18,5 miljoen aandelen, een stijging van maar liefst 172% ten opzichte van het tweede kwartaal. Dit staat in schril contrast met de bredere markttrend, waar beleggers Intel deels links lieten liggen.
Kwartaal | Aantal Aandelen (miljoen) | Toename (%) |
Q3 2023 | 3,8 | - |
Q4 2023 | 3,7 | -2,6 |
Q1 2024 | 5,4 | +45,9 |
Q2 2024 | 6,8 | +25,9 |
Q3 2024 | 18,5 | +172,1 |
Deze toename volgt op een periode waarin Intel zwaar onder druk stond: het verloor marktaandeel aan concurrenten zoals Nvidia en AMD, werd verwijderd uit de Dow Jones Industrial Average en rapporteerde forse verliezen. Toch is Intel’s huidige koersdaling wellicht wat Griffin aantrekt, in combinatie met de potentie van steun vanuit Washington.
De aandelenkoers van Intel de afgelopen 10 jaar:
Bron: Macrotrends
De CHIPS Act, bedoeld om de Amerikaanse halfgeleiderproductie te versterken, biedt Intel een belangrijke kans. Onder de wet wordt $280 miljard beschikbaar gesteld, wat de productiecapaciteit in de VS moet vergroten. Intel heeft al miljoenen ontvangen voor de uitbreiding van zijn fabrieken.
Met Donald Trump die in januari 2025 aan zijn tweede termijn begint, is het waarschijnlijk dat deze focus op binnenlandse productie gehandhaafd blijft. Trump’s "America First"-beleid sluit naadloos aan bij de doelstellingen van de CHIPS Act. Intel kan hierdoor rekenen op aanvullende overheidscontracten, een scenario dat Griffin waarschijnlijk heeft ingecalculeerd.
Ondanks deze optimistische vooruitzichten kampt Intel nog steeds met structurele uitdagingen die naar mijn mening niet zomaar weg zullen zijn:
Marktaandeelverlies: AMD en Nvidia hebben Intel's positie in de datacenter- en GPU-markt grotendeels overgenomen.
Procesproblemen: Intel’s productieprocessen blijven achter op de concurrentie, wat vertrouwen bij potentiële partners schaadt.
Kostenreducties: Lay-offs en geruchten over een mogelijke overname suggereren dat Intel nog steeds in een moeilijke fase zit.
Dit verklaart waarom veel analisten sceptisch blijven over Intel’s turnaround. Volgens de laatste cijfers blijft de operationele winstgevendheid ver onder de verwachtingen, ondanks besparingen.
Griffin’s zet kan worden geïnterpreteerd als een gok dat dit de bodem zal zijn van Intel-aandelen. Mocht Trump inderdaad meer overheidscontracten aan Intel toekennen, dan kan het aandeel in korte tijd zeker een flinke stijging laten zien. Toch ben ik benieuwd of dit een langere termijn positie zal blijken of meer een middenlange termijn speculatie op deze boost voor Intel aandelen, aangezien ze technisch waarschijnlijk nog langere tijd achter zullen blijven.
Voor retailbeleggers blijft Intel echter een een kansrijke maar zeker risicovolle investering. Zonder tastbare verbeteringen in de operationele resultaten en technologie blijft het aandeel grotendeels afhankelijk van externe factoren zoals overheidsbeleid.
Ken Griffin’s forse investering in Intel suggereert vertrouwen in een kortetermijnherstel, mogelijk gesteund door politieke ontwikkelingen. Maar gezien Intel's aanhoudende uitdagingen is voorzichtigheid geboden. Beleggers die Griffin willen volgen, doen er goed aan het aandeel nauwlettend in de gaten te houden en niet blindelings in te stappen.
Comentarios