23 okt.

Cathie Wood slaat weer toe: 3 aandelen die ze heeft gekocht

In het kort:

Een groot e-commerce en cloudbedrijf blijft groeien dankzij zijn cloudinfrastructuur en AI-oplossingen, ondanks lagere e-commerce groei.
Een 3D-printbedrijf kampt met dalende inkomsten, maar wordt gezien als ondergewaardeerd met lange termijn potentieel in de medische sector.
Een biotechnologiebedrijf in genbewerking biedt hoopvolle behandelingen voor genetische aandoeningen, maar loopt aanzienlijke risico's door hoge kosten en onzekerheid over winstgevendheid.

Cathie Wood, de oprichter en CEO van Ark Invest, staat bekend om haar gedurfde investeringen. Hoewel haar trackrecord de afgelopen jaren flink is gekelderd, trekt haar unieke strategie toch steeds opnieuw de aandacht van beleggers. Haar voorkeur voor disruptieve tech met hoge groeiverwachtingen heeft haar zowel geprezen als bekritiseerd. Recentelijk heeft ze haar posities in Amazon, 3D Systems en CRISPR Therapeutics vergroot, drie bedrijven die elk worstelen met hun eigen uitdagingen maar volgens Wood enorme lange termijn kansen bieden. Laten we eens bekijken waarom deze aandelen, ondanks de tegenwind, toch aantrekkelijk blijven in haar ogen.

Aandeel 1: Amazon

Laten we beginnen met de grootste en misschien ook wel meest interessante. Amazon is wereldwijd bekend als de e-commerce gigant, maar een groot deel van het groeipotentieel van het bedrijf ligt vooral bij Amazon Web Services (AWS). AWS is verantwoordelijk voor een significant deel van de omzet en winst van Amazon en is veruit de grootste cloudprovider ter wereld. Deze cloudinfrastructuur ondersteunt een breed scala aan klanten, van startups tot multinationals, en speelt een cruciale rol in het mogelijk maken van kunstmatige intelligentie (AI) en machine learning.

In het tweede kwartaal van 2024 steeg de omzet van AWS met 19%, wat een aanzienlijk aandeel uitmaakt van de totale groei van Amazon, ondanks dat de e-commerce divisies wereldwijd een lagere groei lieten zien. AWS levert niet alleen cloudopslag en computerkracht, maar biedt ook geavanceerde AI-oplossingen. Dit maakt het een essentieel platform voor bedrijven die AI-technologie willen inzetten om hun processen te verbeteren en te innoveren.

De populariteit van AWS komt door de schaalbaarheid en betrouwbaarheid van de cloudinfrastructuur, wat bedrijven in staat stelt om AI-modellen te ontwikkelen zonder zich zorgen te maken over technische beperkingen. Veel van de op AI gebaseerde diensten, zoals machine learning-modellen, draaien op AWS. Dit heeft Amazon een solide basis gegeven om verder te innoveren in AI.

Amazon ontwikkelt ook zelf AI-oplossingen zoals Amazon Bedrock, een platform dat bedrijven helpt bij het snel ontwikkelen van AI-modellen. Daarnaast is er Amazon CodeWhisperer, een tool die programmeurs ondersteunt door code automatisch te genereren op basis van AI-modellen, wat de ontwikkelingssnelheid verhoogt en fouten minimaliseert.

Deze innovaties zijn mogelijk door de sterke infrastructuur van AWS en de positie van Amazon in de cloudmarkt. Bedrijven vertrouwen op Amazon’s AI-tools voor efficiëntie, schaalbaarheid en betrouwbaarheid. Dit is te zien in de cijfers die aangeven dat AWS een marktaandeel van ongeveer 33% heeft in de cloudmarkt, veel groter dan dat van zijn grootste concurrenten Microsoft Azure en Google Cloud.

Amazon's kracht ligt dus niet alleen in zijn e-commerce platform, maar ook in het feit dat het zowel cloudoplossingen als geavanceerde AI-diensten aanbiedt. CEO Andy Jassy benadrukte dat AI-activiteiten al miljarden bijdragen aan de omzet van Amazon, en dat dit segment in de toekomst alleen nog maar verder zal groeien. De vooruitzichten voor Amazon blijven daarom sterk, vooral omdat bedrijven steeds meer AI in hun bedrijfsprocessen willen integreren.

AWS zal hierin een centrale rol spelen als de belangrijkste infrastructuur, maar ook als innovatiepartner die bedrijven helpt om AI-oplossingen sneller en efficiënter te implementeren. Cathie Wood’s investering in Amazon lijkt dus opzich een slimme zet (vooral in vergelijking met haar andere beleggingen), gezien de belangrijke rol die AWS speelt in de verdere groei van het bedrijf en de steeds grotere vraag naar AI-diensten.

Aandeel 2: 3D Systems

3D Systems is een bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling en productie van 3D-printers en bijbehorende software en diensten. Het bedrijf was een van de pioniers in de industrie van additive manufacturing, oftewel 3D-printen. Het idee achter 3D-printen is dat complexe objecten laag voor laag worden opgebouwd, wat het mogelijk maakt om producten te maken met veel minder materiaal en in complexere vormen dan met traditionele productiemethoden.

Maar ondanks de veelbelovende technologie heeft 3D Systems de afgelopen jaren veel uitdagingen gekend. Het bedrijf heeft te maken gehad met dalende inkomsten, waarbij de omzet in 2024 met meer dan 50% daalde. Dit heeft geleid tot een enorme afname van de aandelenkoers, waardoor het aandeel in datzelfde jaar meer dan de helft van zijn waarde verloor. Zoals gewoonlijk volgt de aandelenkoers de bedrijfscijfers.

In de gezondheidszorgsector, waar 3D Systems onder andere dentale 3D-printoplossingen biedt, was er een daling van 20% in het tweede kwartaal van 2024 in vergelijking met dezelfde periode een jaar eerder. Dit is zorgwekkend, aangezien de dentale en medische markten van oudsher stabiele groeiers zijn binnen de 3D-printindustrie. Ook de industriële tak van het bedrijf, dat zich richt op sectoren zoals de luchtvaart, defensie en halfgeleiders, zag een daling van 4% in dezelfde periode.

Hoewel 3D Systems met deze uitdagingen kampt, is het nog steeds bezig met innovaties en uitbreidingen. Zo heeft het bedrijf onlangs goedkeuring gekregen van de Amerikaanse FDA voor een nieuwe dentale printoplossing en een enkelprothese, wat aangeeft dat het bedrijf zich nog steeds richt op belangrijke medische toepassingen van 3D-printtechnologie.

Voor Cathie Wood is de lage aandelenkoers van 3D Systems waarschijnlijk een reden om optimistisch te zijn over de potentie van het bedrijf. Zij ziet waarschijnlijk een kans in het feit dat de aandelen momenteel sterk ondergewaardeerd zijn, ondanks de potentie van 3D-printen als disruptieve technologie. Om het vertrouwen van beleggers echter te herstellen, moet 3D Systems bewijzen dat het in staat is om stabiele omzetgroei en winstgevendheid te realiseren, iets wat in de afgelopen jaren moeilijk is gebleken. Dit zal waarschijnlijk ook niet snel gaan gebeuren.

Kritisch gezien kan worden gesteld dat 3D Systems zich dus in een moeilijk parket bevindt. De concurrentie in de 3D-printindustrie is toegenomen, en bedrijven zoals Stratasys hebben een sterke positie opgebouwd. Ook lijkt de marktvraag naar 3D-printoplossingen niet zo snel te groeien als eerder verwacht, vooral buiten niches zoals de medische en luchtvaartsector. Dit maakt het moeilijk voor 3D Systems om zijn eerdere marktpositie te herstellen.

Aandeel 3: CRISPR Therapeutics

Weer een enorm risicovol aandeel, dat zomaar tot grote verliezen kan leiden. CRISPR Therapeutics is een voorloper op het gebied van genbewerking, een technologie die in staat is om genetische aandoeningen aan te pakken door direct in te grijpen op het niveau van het DNA. Het bedrijf maakt gebruik van de CRISPR/Cas9-technologie, een revolutionaire methode om DNA te knippen en te repareren. Deze technologie biedt hoop voor de behandeling van ziektes die voorheen onbehandelbaar waren, zoals sikkelcelziekte en transfusie-afhankelijke bèta-thalassemie, waarvoor CRISPR in 2023 zijn eerste goedkeuring ontving.

De technologie van CRISPR is veelbelovend omdat het potentie heeft om ziektes op genetisch niveau te genezen, iets wat andere behandelingen vaak niet kunnen bereiken. Met één enkele behandeling kunnen patiënten mogelijk worden genezen van genetische aandoeningen, wat het bedrijf een enorme voorsprong geeft binnen de medische sector. De goedkeuring van de eerste behandeling voor sikkelcelziekte was een belangrijke mijlpaal en gaf het bedrijf internationale erkenning.

Daarnaast werkt CRISPR aan een breed scala van andere behandelingen, met veelbelovende programma's in oncologie en cardiovasculaire geneeskunde. Vooral op het gebied van kankertherapieën richt het bedrijf zich op CAR-T-celtherapieën, waarbij het eigen immuunsysteem van de patiënt wordt ingezet om kankercellen aan te vallen. Dit zijn complexe, op maat gemaakte behandelingen die, hoewel risicovol, potentieel enorm effectief kunnen zijn.

CRISPR Therapeutics is echter niet zonder risico's. Zoals je hieronder ziet, heeft het bedrijf in de afgelopen jaren aanzienlijke verliezen geleden en wordt ook verwacht dat dat de komende jaren zo zal blijven. De cashflow is nog steeds negatief en het bedrijf verbrandt jaarlijks honderden miljoenen dollars aan kapitaal voor onderzoek en ontwikkeling. In 2024 daalde het aandeel met meer dan 20%, mede door zorgen over de hoge kosten en het gebrek aan directe winstgevendheid.

Hoewel CRISPR een sterke cashpositie heeft dankzij investeringen en samenwerkingen met farmaceutische bedrijven, is de weg naar winstgevendheid lang en onzeker. In een sector zoals biotechnologie is de kans op mislukkingen groot, en elke tegenslag kan een groot effect hebben op de waarde van het bedrijf.

Cathie Wood ziet CRISPR Therapeutics als een potentieel ondergewaardeerd bedrijf met enorme groeikansen. De technologie heeft het potentieel om de gezondheidszorg te revolutioneren, vooral als het bedrijf erin slaagt om zijn pijplijn van behandelingen succesvol naar de markt te brengen. Maar met een hoog risico op mislukking en aanzienlijke financiële verliezen is dit aandeel alleen geschikt voor beleggers met een hoge risicotolerantie.