Cathie Wood koopt de dip in dit chip aandeel
In het kort:
Cathie Wood investeerde $15,7 miljoen in AMD na een forse koersdaling van 7%, geïnspireerd door de sterke AI-groeicijfers van het bedrijf.
AMD zag een indrukwekkende omzetgroei van 122% in zijn datacenter-divisie, wat het segment omzet op $3,5 miljard bracht, vooral dankzij AI-chips zoals de Instinct™ GPU’s.
Hoewel de kwartaalresultaten solide waren, stelde de gematigde omzetprognose voor Q4 beleggers teleur, wat een scherpe koersdaling tot gevolg had.
Cathie Wood, de CEO van ARK Investment Management en bekend om haar focus op nieuwe technologieën zoals AI en Blockchain, heeft recent een nieuw belang van $15,7 miljoen genomen in AMD (Advanced Micro Devices) na de meest recente kwartaalcijfers van het chipbedrijf. AMD's aandelen daalden met 7% na de bekendmaking van hun Q3-resultaten, ondanks een aanzienlijke groei in hun datacenter-omzet. Wood ziet deze dip als een koopkans, vooral vanwege de langetermijnpotentie die AMD heeft in de snelgroeiende AI-markt en als groeiende concurrent van Nvidia.
De aandelenkoers van AMD de afgelopen 3 maanden:
Bron: Macrotrends
Of Cathie Wood gevoel heeft voor AI-investeringen, blijft een vraagteken. Zo besloot ze haar belang in Nvidia voor een aanzienlijk deel vroegtijdig van de hand te doen, nog voordat de enorme AI-rally dit jaar van start ging. Dit was overigens wel een beslissing die Wood later betreurde zoals ze in een interview aangaf. Uiteraard als ze had geweten dat de markt Nvidia zou belonen met een koersstijging van maar liefst 172% dit jaar, dan had ze volgens eigen zeggen niet verkocht.
Op dit moment zijn de grootste posities van het ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) sterk geconcentreerd in technologie- en blockchain-gerelateerde aandelen. De top van het fonds wordt aangevoerd door het ARK Bitcoin ETF, goed voor 11,12% van het totale gewicht met een marktwaarde van ruim $154 miljoen. Dit ETF weerspiegelt ARK’s toewijding aan blockchain en de digitale economie. Daarna volgt Tesla, dat een marktkapitalisatie van $126,8 miljoen vertegenwoordigt en 9,14% van het fonds uitmaakt. Tesla past binnen het ARKW-thema door de focus van Musk op autonome voertuigen en AI-technologie.
De top-10 posities van de ARK Next Generation Internet ETF:
Bron: Ark-funds
Ook heeft het fonds aanzienlijke posities in bedrijven die actief zijn in media en e-commerce, zoals Roku (8,03% van het fonds) en Shopify (3,59%). Daarnaast valt op dat bedrijven zoals Roblox (6,74%) en Meta Platforms (4,89%) een belangrijke plaats innemen, wat de nadruk van dit fonds op digitale platforms en online interactie verder onderstreept. Coinbase, een belangrijke speler in de cryptovalutamarkt, vertegenwoordigt 5,23% van het fonds, wat past bij de enorme focus van ARKW op blockchain-technologie, zoals ook de top positie in Bitcoin ETF´S. Tot slot heeft het fonds ook een positie in Palantir Technologies (3,58%), een bedrijf gespecialiseerd in data-analyse en kunstmatige intelligentie, wat aansluit bij ARKW's thema van disruptieve technologieën.
De koers van de ARK Next Generation Internet ETF sinds de beursnotering:
Bron: Ark-funds
Cathie Wood heeft een bewezen strategie om aandelen te kopen tijdens koersdalingen, vooral wanneer technologiebedrijven hun kwartaalresultaten publiceren. Dit geldt nu ook voor AMD, dat dankzij een sterke focus op AI-chips en datacenter-technologie aanzienlijke groei laat zien. Het bedrijf rapporteerde een omzetgroei van 122% in zijn datacenter-divisie, aangedreven door producten zoals de Instinct™ GPU’s en EPYC™ CPU’s, die specifiek gericht zijn op AI-toepassingen. Deze divisie boekte een recordomzet van $3,5 miljard, wat aangeeft dat AMD serieus de concurrentie aangaat met marktleider Nvidia.
De belangrijkste kerncijfers van Q3 voor AMD:
Bron: AMD IR
AMD verwacht dat de verkoop van AI-chips in 2024 zal uitkomen op zo’n $4 miljard, wat neerkomt op 15% van de totale omzet. Dit segment groeit exponentieel en trekt daarmee beleggers aan die inzetten op de opkomst van AI, zoals Cathie Wood, die een scherpe focus heeft op disruptieve technologieën.
AMD rapporteerde voor Q3 2024 een omzet van $6,82 miljard, net boven de analistenverwachting van $6,71 miljard. De aangepaste winst per aandeel bedroeg $0,92, in lijn met de prognoses. Deze resultaten lijken solide, maar de aandelen daalden toch met 7% in de nabeurshandel. De teleurstelling kwam vooral voort uit de vooruitzichten voor het vierde kwartaal: AMD verwacht een omzet van $7,5 miljard, wat weliswaar in lijn is met de marktverwachtingen maar zonder opwaartse verrassing. Beleggers hoopten op een positief signaal, vooral gezien de explosieve groei in de AI-sector.
De sterke prestaties in de datacenter-divisie, die dankzij de vraag naar AI-chips exponentieel groeit, konden de gematigde verwachtingen voor Q4 niet compenseren. AMD's andere divisies lieten gemengde resultaten zien. Zo zag de gaming-divisie een omzetdaling van 69% naar $462 miljoen, vooral door een afnemende vraag naar chips voor consoles zoals de PlayStation 5. Ook de embedded-divisie kende een daling van 25%, hoewel de vraag binnen industriële eindmarkten licht herstelde.
De omzet per segment van AMD:
Bron: AMD IR
Wood’s investering kan strategisch worden gezien als een langetermijnpositie in de AI-sector. AMD bereidt de lancering voor van zijn nieuwe MI325X AI-chip, die wordt gezien als een mogelijke concurrent voor Nvidia’s toonaangevende H100 GPU. Met de aankomende overname van ZT Systems versterkt AMD bovendien zijn AI-systeemcapaciteiten, wat zijn positie in de datacenter-markt verder zou kunnen consolideren. De AI-markt, waar AMD actief op inzet, wordt tegen 2028 geschat op $500 miljard.
Wood gelooft dat wanneer de rente mogelijk weer daalt, technologiebedrijven zoals AMD, die zich richten op innovatie en groei in AI, disproportioneel zullen profiteren. AMD's brutomarge verbeterde al tot 54% op non-GAAP-basis, grotendeels dankzij de hoge marges in de datacenter-divisie, wat duidt op een stijgende operationele efficiëntie. Met een netto non-GAAP winstgroei van 33% jaar-op-jaar naar $1,5 miljard heeft AMD aantoonbaar een robuuste financiële basis voor verdere investeringen in AI-technologie.
Cathie Wood's aankoop van AMD-aandelen na de koersdaling kan worden gezien als een strategische zet om in te stappen in een bedrijf met sterke groeivooruitzichten in AI. Ondanks de teleurstellende Q4-vooruitzichten, laat AMD structurele groei zien in de datacenter-divisie, wat een solide basis biedt voor langetermijngroei. Voor beleggers kan dit een potentieel instapmoment zijn, vooral als AMD erin slaagt om de lancering van de MI325X AI-chip en de integratie van ZT Systems succesvol te voltooien. Wood’s investering bevestigt de mogelijk interessante waardering van AMD op dit moment, zeker nu het bedrijf de potentie toont om zijn concurrentiepositie in de snelgroeiende AI-markt te verstevigen.
Comentarios