Cathie Wood heeft zojuist deze twee AI-aandelen gekocht

In het kort:

• Cathie Wood koopt stevig bij in Nvidia en AMD, ondanks koersdalingen en geopolitieke risico’s.

• Nvidia blijft marktleider in AI-chips met de nieuwe Blackwell-architectuur en investeert in binnenlandse productie om geopolitieke druk te verlagen.

• AMD biedt goedkopere AI-exposure, groeit sterk in datacenters en embedded chips, en zet in op een breder AI-ecosysteem met interessante waardering.

  
  

Terwijl beleggers wereldwijd nerveus hun schermen in de gaten houden, blijft Cathie Wood haar eigen koers varen. De oprichter van Ark Invest staat bekend om haar gedurfde bets op technologieaandelen – en ook deze week toonde ze weer haar vertrouwen in twee van de meest besproken namen van dit moment: Nvidia en AMD. Beiden zijn flink afgestraft sinds hun pieken eerder dit jaar, maar Wood ziet in die correctie geen reden tot paniek. Integendeel: ze koopt bij. Terecht?

Aandeel 1: Nvidia

Waar Nvidia ooit begon als dé naam achter de beste grafische kaarten voor gamers, is het bedrijf inmiddels uitgegroeid tot het kloppend hart van de wereldwijde AI-revolutie. De introductie van de nieuwe Blackwell-architectuur — waaronder de B100- en B200-chips — bevestigt Nvidia's dominante positie als hofleverancier van rekenkracht voor kunstmatige intelligentie.

Deze chips zijn niet alleen sneller, maar ook energie-efficiënter dan hun voorgangers, en worden inmiddels ingezet bij techreuzen als Microsoft, Amazon en Meta om hun eigen taalmodellen en AI-agents te trainen. In een wereld waar AI de drijvende kracht wordt achter innovaties in zorg, financiën, defensie en logistiek, is Nvidia de partij die de infrastructuur levert.

Toch blijft de weg naar boven niet zonder obstakels. De Amerikaanse exportbeperkingen op geavanceerde halfgeleiders richting China hakken erin. Nvidia moest recent nog een voorziening treffen van 5,5 miljard dollar vanwege het potentiële verlies van deze markt, die vorig jaar nog goed was voor 13% van de totale omzet. Daarnaast blijven zorgen over concurrentie vanuit goedkopere alternatieven — zoals DeepSeek in China — een risicofactor.

En hoewel analisten hun koersdoelen licht hebben bijgesteld (Bank of America en Barclays verlaagden beide hun target naar rond de $150), blijven ze Nvidia wél als koopwaardig bestempelen. De marktwaarde mag dan wat zijn afgekoeld, het fundamentele groeiverhaal is onaangetast.

Belangrijk is ook dat Nvidia inmiddels strategisch investeert in binnenlandse productiecapaciteit in de VS, deels gestimuleerd door de CHIPS Act. Dat maakt het bedrijf minder afhankelijk van geopolitiek gevoelige regio’s en versterkt de positie richting institutionele klanten die stabiliteit eisen in hun toeleveringsketens. Analisten zien vooral in de komende jaren sterke kasstromen ontstaan uit zowel AI-cloudinfrastructuur als edge computing-toepassingen. Nvidia is allang geen chipfabrikant meer — het is een platform geworden.

Aandeel 2: AMD

Advanced Micro Devices — kortweg AMD — is al jaren een bekende naam in de chipwereld, maar stond lange tijd in de schaduw van Intel en Nvidia. De afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf onder leiding van CEO Lisa Su echter een indrukwekkende transformatie doorgemaakt. AMD heeft zich opnieuw op de kaart gezet met competitieve CPU’s en GPU’s, en breidt ondertussen agressief uit naar AI, datacenters, embedded systems en gaming consoles.

Toegegeven, het aandeel heeft het de laatste twaalf maanden zwaar te verduren gehad. Met een daling van meer dan 40% zit AMD in de hoek waar de klappen vallen. De exportbeperkingen naar China hebben ook hier gevolgen: de MI308X-processors, ooit gezien als het antwoord op Nvidia’s H100, mogen daar voorlopig niet meer geleverd worden. Bovendien heeft AMD aangegeven mogelijk een eenmalige last van 800 miljoen dollar te moeten boeken als gevolg van deze restricties.

Toch zit er meer onder de motorkap. AMD verwacht in Q1 2025 een omzet van $7,1 miljard, een flinke sprong vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De sterkste groei komt uit de datacentermarkt en embedded segmenten — precies die markten die minder gevoelig zijn voor consumentencycli en meer leunen op structurele technologische adoptie. Denk aan chips in industriële automatisering, defensiesystemen, auto’s en medische apparatuur.

AMD investeert bovendien stevig in AI-integratie in zijn CPU- en GPU-lijnen, én werkt aan een eigen AI-ecosysteem via het “Advancing AI 2025”-programma. Hierin zoekt het actief de samenwerking met cloudproviders, AI-startups en enterpriseklanten die maatwerkoplossingen zoeken voor training en inference. Waar Nvidia domineert in high-end AI-training, positioneert AMD zich slim in de bredere en meer gediversifieerde AI-architectuur — met meer kostenefficiëntie.

Ook vanuit waarderingsoogpunt is AMD interessant. Met een forward P/E van rond de 19 ligt het aandeel fors lager dan Nvidia, terwijl de verwachte jaarlijkse omzetgroei van boven de 20% zeker niet teleurstelt. Daarbij zijn de marges nog niet op piekniveau, wat ruimte biedt voor operationele hefboomwerking als de volumes verder aantrekken. Voor beleggers die op zoek zijn naar AI-exposure met meer upside en lagere instapprijs, biedt AMD wellicht het aantrekkelijkere risico-rendementprofiel.