6 dagen geleden

Cathie Wood heeft zojuist deze twee aandelen gekocht

In het kort:

Cathie Wood richt zich op ondergewaardeerde groeiaandelen met lange termijn potentieel, ondanks de volatiliteit en grote risico's.
Een AI-bedrijf profiteert van groei in AI-chips, breidt marktaandeel uit in datacenters en biedt een mogelijk aantrekkelijke waardering voor beleggers.
Het andere bedrijf is een specialist in satellietcommunicatie en richt zich op nichemarkten zoals luchtvaart met veelbelovende projecten voor de toekomst.

Cathie Wood, de oprichter en CEO van Ark Invest, staat bekend om haar risicovolle investeringen in groeiaandelen. Hoewel haar fondsen de afgelopen jaren flink wat tegenwind hebben gehad, is Wood de laatste maanden aan een indrukwekkende comeback bezig. Haar belangrijkste ETF steeg de afgelopen drie maanden met 25% en wist in een halfjaar zelfs een winst van 36% te boeken. Maar terwijl de markten richting het einde van het jaar pieken, richt Wood haar aandacht nu op aandelen die juist in 2024 minder goed presteerden. In dit artikel gaan we kijken naar twee recente aankopen van Cathie Wood.

Aandeel 1: AMD

Het was geen makkelijk jaar voor AMD. Ondanks een indrukwekkende groei in het datacentersegment blijft de koers 15% lager dan begin 2024. Het aandeel bereikte recent zelfs een dieptepunt van 52 weken. Toch ziet Cathie Wood kansen, want de groei in AI-chips maakt AMD volgens haar een bedrijf om goed in de gaten te houden.

Nvidia domineert de markt voor AI-chips met een marktaandeel van 95% in datacenters, waar de vraag naar geavanceerde grafische processors explodeert. AMD, dat in 2024 slechts 5% van deze markt bediende, lijkt op het eerste gezicht kansloos. Maar dat percentage vertelt niet het hele verhaal. In 2023 was AMD's aandeel namelijk nog maar 2%. Met een AI-omzet die naar verwachting verdubbelt naar $5 miljard dit jaar en deals met grote namen zoals Microsoft, Oracle en Meta, is AMD duidelijk bezig aan een inhaalrace.

De introductie van AMD’s MI325X en de aankomende MI350-serie belooft een stevigere concurrentiepositie tegenover Nvidia’s geavanceerde Blackwell-chips. AMD's strategie richt zich niet alleen op technologische innovatie, maar ook op betaalbaarheid en flexibiliteit. Bedrijven kiezen steeds vaker voor AMD vanwege voordelen zoals lagere kosten, energie-efficiëntie en de open-source ROCm-platformintegratie.

De wereldwijde GPU-markt groeit daarnaast in een duizelingwekkend tempo. Geschat wordt dat deze markt in 2030 een waarde van $440 miljard zal bereiken, met een jaarlijkse groei van 34%. Zelfs een bescheiden marktaandeel van 12-15% zou AMD jaarlijks $53-66 miljard aan omzet kunnen opleveren. In een optimistisch scenario, waarin AMD verder marktaandeel wint, kan dit zelfs oplopen tot $70-80 miljard. En dat is slechts de AI-kant van het verhaal. AMD blijft ook een dominante speler in de CPU-markt, waar het sterk concurreert met Intel. Deze diversificatie geeft AMD een solide basis, ongeacht de grillen van de AI-markt.

Wat AMD extra interessant maakt, is de huidige waardering. Met een koers-winstverhouding van 24,4 is het aandeel veel aantrekkelijker geprijsd dan Nvidia, dat op een stevige 31,5 wordt verhandeld. Dit biedt beleggers volgens Wood een kans om in te stappen bij een bedrijf dat volop in ontwikkeling is, zonder een torenhoge prijs te betalen.

Hoewel AMD’s omzetverwachtingen voor het vierde kwartaal van 2024 iets onder de analistenconsensus lagen ($7,5 miljard versus $7,6 miljard), blijft de groei indrukwekkend. Het datacentersegment groeit gestaag, en met de aankomende levering van de MI300X Instinct-chips kan AMD in 2025 verdere winst boeken. Hier kijken beleggers dan ook vol verwachting naar uit.

Lees ook: Rendabel investeren in vastgoed met weinig geld

Cathie Wood’s investering in AMD lijkt dus geen gok, maar een berekende zet. Ondanks de huidige uitdagingen, zoals hevige concurrentie en afhankelijkheid van AI, blijft AMD bewijzen dat het in staat is om te innoveren en marktaandeel te winnen. De groei in het datacentersegment en de enorme vraag naar AI-acceleratoren onderstrepen het potentieel van het bedrijf. Analisten verwachten dat AMD’s AI-omzet in 2025 zal stijgen naar $9-10 miljard, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 80-100%. En hoewel Nvidia vooralsnog domineert, biedt de snelle groei van AMD hoop op een evenwichtiger speelveld in de komende jaren.

Maar AMD is niet perfect. Het blijft de underdog in een markt gedomineerd door Nvidia, en korte termijn volatiliteit is onvermijdelijk. Maar voor beleggers die verder durven kijken, biedt AMD een mogelijke kans. Met een aantrekkelijke waardering, een sterke productlijn en een markt die ruimte biedt voor meerdere spelers, lijkt AMD goed gepositioneerd voor de toekomst. Cathie Wood's vertrouwen in het aandeel bevestigt wat velen nog moeten inzien: AMD is een bedrijf met potentieel om te schitteren in de AI-markt.

Goedkoop aandelen van AMD kopen via DEGIRO

Aandeel 2: Iridium Communications

Iridium Communications, een specialist in satellietcommunicatie, heeft in 2024 een uitdagend jaar achter de rug. Met een koersdaling van 28% was het geen favoriet onder beleggers. Toch blijft Cathie Wood optimistisch over de lange termijn. Het bedrijf blijft innoveren en uitbreiden, ondanks de relatief trage omzetgroei van 5% in het afgelopen jaar. Maar wat maakt Iridium dan een interessante case in een wereld waar connectiviteit steeds belangrijker wordt?

Iridium biedt een uniek product: wereldwijde data- en spraakcommunicatie, inclusief in afgelegen gebieden zoals poolregio’s en oceanen. Dit is mogelijk dankzij een netwerk van 66 Low Earth Orbit-satellieten, aangevuld met 14 reserve-satellieten in de baan. Dit netwerk, gebouwd met een investering van $3 miljard, is ontworpen om betrouwbaar te blijven, zelfs onder extreme weersomstandigheden. Het gebruik van L-band-signalen zorgt voor lage latency en robuuste prestaties, wat cruciaal is in sectoren zoals luchtvaart, maritieme communicatie en defensie.

Naast basiscommunicatie biedt Iridium ook geavanceerde diensten. Een voorbeeld hiervan is het Aireon-systeem, dat luchtverkeerscontrole wereldwijd ondersteunt via ADS-B-ontvangers op Iridium-satellieten. Deze technologie biedt een ongeëvenaarde dekking en wordt steeds belangrijker naarmate luchtvaartveiligheid meer aandacht krijgt.

Iridium rust niet op zijn lauweren en blijft investeren in innovatieve oplossingen. Een van de meest veelbelovende projecten is Project Stardust, dat gericht is op direct-to-device (D2D) satellietcommunicatie. Waar eerdere samenwerkingen met Qualcomm zijn gestopt, werkt Iridium nu aan een standaarden-gebaseerde aanpak. Dit betekent dat satellietconnectiviteit via een firmware-update op bestaande apparaten beschikbaar kan worden, zonder gespecialiseerde hardware. De focus ligt hierbij op toepassingen zoals SMS, SOS-berichten en andere smalbanddiensten. Tests beginnen in 2025, met een geplande lancering in 2026.

In de maritieme sector heeft Iridium zijn positie versterkt met de introductie van GMDSS (Global Maritime Distress and Safety System). Deze nieuwe terminals combineren breedbandtechnologie met essentiële functies zoals scheepsbeveiliging en langeafstandsidentificatie. Voor rederijen biedt dit een kosteneffectieve en krachtige oplossing.

Daarnaast heeft Iridium zijn bereik uitgebreid naar de luchtvaartmarkt. Een nieuwe luchtvaartservice, gericht op veilige communicatie en tracking, ondergaat momenteel certificeringstests. Hoewel deze markt niet enorm groot is, zijn de hoge marges aantrekkelijk en kan succes in deze sector aanzienlijke waarde creëren.

Het Internet of Things (IoT) is een ander belangrijk focusgebied voor Iridium. Met producten zoals Garmin’s inReach Messenger Plus, die gebruikmaken van Iridium’s Certus IoT-diensten, positioneert het bedrijf zich als een belangrijke speler in deze groeiende markt. Het apparaat biedt satellietcommunicatie voor foto's, spraakberichten en lange teksten, en onderstreept Iridium’s rol als betrouwbare partner voor IoT-oplossingen.

Ook in navigatie zet Iridium stappen. De recente overname van Satelles heeft Iridium gepositioneerd als leider in alternatieve PNT (Positioning, Navigation, and Timing). Satelles’ STL-signaal is 1.000 keer sterker dan GPS, wat het mogelijk maakt om in moeilijk bereikbare gebieden nauwkeurige data te leveren. Dit is een waardevolle oplossing voor datacenters, maritieme toepassingen en binnenshuis draadloze systemen. Satelles wordt tegen 2030 verwacht $100 miljoen aan jaarlijkse inkomsten te genereren.

De markt wordt echter steeds drukker. Spelers zoals Starlink en AST SpaceMobile richten zich vooral op consumenten, maar maken ook stappen in sectoren zoals IoT en overheid. Iridium onderscheidt zich echter door zijn focus op gespecialiseerde, missie-kritieke communicatie. De samenwerking met Garmin en overheidscontracten, zoals het recente $400 miljoen contract met de Space Development Agency, benadrukken de strategische waarde van Iridium’s diensten.

Maar hoewel Iridium Communications indrukwekkende groeimogelijkheden biedt en strategisch goed gepositioneerd is in nichemarkten zoals satellietcommunicatie, IoT en navigatie, blijft het aandeel natuurlijk niet zonder risico. Het trage groeitempo in de belangrijkste omzetsegmenten, zoals diensten, en de toenemende concurrentie van spelers als Starlink en AST SpaceMobile vormen serieuze uitdagingen. Daarnaast zijn innovatieve projecten zoals Project Stardust en GMDSS veelbelovend, maar nog niet bewezen en brengen ze onzekerheid met zich mee.

Bovendien is Iridium afhankelijk van een beperkt aantal verticale markten, zoals luchtvaart en maritiem, die gevoelig zijn voor economische schommelingen en budgetten van overheden en bedrijven. De hoge initiële kosten van nieuwe technologieën en infrastructuur betekenen ook dat mislukkingen zwaar kunnen drukken op de winstgevendheid.

Beleggers die overwegen in Iridium te investeren, moeten zich ervan bewust zijn dat dit aandeel meer geschikt is voor degenen met een hoge risicotolerantie en een lange beleggingshorizon. Dit zou zomaar een van de aandelen kunnen zijn die enorme verliezen met zich mee brengt. Cathie Wood weet daar na de afgelopen jaren alles van.