Bitcoin naar nieuwe records, wat kunnen we verwachten van 2025?
In het kort:
Bitcoin bereikt nieuwe recordhoogte: Bitcoin is gestegen tot boven de $106.000, aangedreven door optimisme over het beleid van de aanstaande Amerikaanse regering en de opname van MicroStrategy in de Nasdaq 100-index.
Brede adoptie neemt toe: Institutionele interesse in Bitcoin groeit, met miljarden die via ETF’s in de markt stromen, en sommige overheden en pensioenfondsen die voorzichtig instappen.
Vooruitblik op 2025: Op dit moment wotrdt verwacht dat meer staten en bedrijven cryptovriendelijk beleid gaan voeren, wat zowel kansen als risico’s met zich meebrengt.
Bitcoin bereikte zojuist een nieuwe recordhoogte van $106.493. De cryptocurrency heeft nu zeven weken op rij winst geboekt, de langste stijging sinds 2021. Dit markeert niet alleen een mijlpaal voor Bitcoin, maar weerspiegelt ook de groeiende interesse van institutionele beleggers en overheden.
De prijs van 1 bitcoin de afgelopen 5 jaar:
De opname van MicroStrategy, een bedrijf dat zoals we weten zwaar investeert in Bitcoin, in de Nasdaq 100 is een belangrijke katalysator die voornamelijk de huidige stijging omhoog verder opdrijft.
"Dit betekent dat indexfondsen nu indirect in Bitcoin investeren via MicroStrategy-aandelen,"
aldus Sean McNulty, een marktdeskundige. Dit opent de deur voor meer kapitaalstromen naar de cryptomarkt.
Waarom stijgt Bitcoin nu?
De rally is deels te danken aan het aangekondigde beleid van de aankomende Amerikaanse regering onder leiding van Donald Trump. De Republikeinse president-elect heeft plannen onthuld om een "strategische Bitcoin-reserve" op te bouwen en wil een meer cryptovriendelijke regulatoire omgeving creëren. Dit staat in schril contrast met de strengere regels onder de Biden-administratie.
Een andere drijvende kracht is de enorme instroom van kapitaal in Bitcoin-gerelateerde ETF’s. Sinds november is er $12,2 miljard geïnvesteerd in Amerikaanse Bitcoin-ETF’s, terwijl Ether-gerelateerde fondsen $2,8 miljard hebben aangetrokken. Dit toont aan dat institutionele beleggers vertrouwen hebben in de toekomst van digitale activa, ondanks de hoge volatiliteit.
De inflow van ETF´s sinds de start:
Daarnaast zien we dat kleinere tokens op dit moment volop meeprofiteren van het optimisme in de markt, wat een breder herstel van de cryptosector doorzet.
Wat kunnen we verwachten in 2025?
Institutionele adoptie lijkt verder toe te nemen
De goedkeuring van Bitcoin-ETF’s door de SEC heeft het voor pensioenfondsen en andere grote beleggers gemakkelijker gemaakt om toegang te krijgen tot Bitcoin. Hoewel deze groep doorgaans voorzichtig is, zien we al wel vroege voorbeelden, zoals onder andere:
De State of Wisconsin Investment Board investeerde eerder dit jaar $160 miljoen in Bitcoin-ETF’s.
Michigan volgde met een kleinere investering van $18 miljoen.
Experts zoals Mark Palmer van The Benchmark Company verwachten dat meer pensioenfondsen “de banden met Bitcoin aan het testen zijn.” Het duurt vaak jaren voordat institutionele investeringen volwassen worden, maar de trend is onmiskenbaar.
Na eerdere speculaties over strategische Bitcoin-reserves in de Verenigde Staten, Rusland, Brazilië en Polen, heeft nu ook Japan zich in de discussie gemengd. Satoshi Hamada, lid van de Japanse Nationale Diet, diende op 11 december een formeel verzoek in om de mogelijkheid van een nationale Bitcoin-reserve te bespreken.
Lees ook: Belasting over crypto: Zo werkt het
Een wereldwijde verschuiving?
Wat ooit begon als een nicheproduct voor technologie-enthousiastelingen, lijkt nu uit te groeien tot een strategisch overheidsinstrument. De stijgende wereldwijde interesse in Bitcoin als reserve-activum toont aan hoe de perceptie van cryptovaluta in korte tijd is veranderd, dit is in zeer korte tijd gebeurt, waarbij de vraag nu is wat we echt kunnen verwachten van deze nieuwtjes van landen die Bitcoins zouden gaan kopen, en wat het effect ervan is.
De geopolitieke implicaties hiervan kunnen enorm zijn. Het idee is dat het aanleggen van een strategische reserve in Bitcoin de positie van een land kan versterken in een steeds meer gedigitaliseerde wereldorde. Tegelijkertijd blijft de volatiliteit van crypto een grote risicofactor, wat betekent dat overheden weloverwogen keuzes moeten maken. Zelf ben ik erg benieuwd hoe al deze ontwikkelingen, mits ze daadwerkelijk doorgevoerd worden, effect zullen hebben op de koersontwikkeling van Bitcoin.
Na eerdere speculaties over strategische Bitcoin-reserves in de Verenigde Staten, Rusland, Brazilië en Polen, heeft nu ook Japan zich in de discussie gemengd. Satoshi Hamada, lid van de Japanse Nationale Diet, diende afgelopen 11 december een formeel verzoek in om de mogelijkheid van een nationale Bitcoin-reserve te bespreken. Met de recente recordprijs van Bitcoin, die eerder vannacht boven de $106.000 uitkwam, lijken steeds meer overheden toch met een schuin oog naar Bitcoin te kijken, helemaal zolang inflatie langer een probleem blijft, en landen Bitcoin lijken te zien als een soort alternatief op goud (maar dan met een veel gevoeliger prijs-record).
Het voorstel van Hamada vertoont opvallende gelijkenissen met een eerdere suggestie van de Amerikaanse senator Cynthia Lummis. Zij pleitte ervoor dat de VS op termijn 5% van de totale Bitcoin-voorraad zou opkopen om zijn financiële strategie te versterken. Hamada, wiens voornaam ironisch genoeg verwijst naar de bedenker van Bitcoin, stelt nu een vergelijkbaar plan voor Japan voor.
Hoewel Hamada een lid is van een kleinere politieke partij, lijkt zijn voorstel niet zonder kans. Yuichiro Tamaki, leider van de Democratic Party for the People, heeft eerder zijn steun uitgesproken voor Bitcoin als innovatief financieel instrument. Hij pleitte bovendien voor belastinghervormingen en andere prikkels om de groei van cryptobedrijven in Japan te stimuleren.
Japan staat al bekend om zijn relatief progressieve houding ten opzichte van cryptovaluta. Het was een van de eerste landen die Bitcoin in 2017 erkende als wettig betaalmiddel. Een stap naar een strategische reserve lijkt dan ook een logisch vervolg in een bredere visie op de digitale economie.
Japan is echter niet het enige land dat deze strategie onderzoekt. Wereldwijd experimenteren diverse overheden en beleidsmakers met het idee van een nationale Bitcoin-reserve, ieder met hun eigen motieven en strategische doelen.
Verenigde Staten
In de Verenigde Staten speelt Bitcoin een prominente rol in de plannen van de nieuwe president Donald Trump, die het actief een centrale plaats wil geven in het financiële beleid van zijn regering. In Texas is zelfs al een wetsvoorstel ingediend om een staatsreserve in Bitcoin op te richten. Het voorstel benadrukt de rol van Bitcoin als hedge tegen de groeiende nationale schuld en inflatierisico's. Senator Cynthia Lummis blijft daarnaast pleiten voor bredere acceptatie van Bitcoin binnen de federale regering.
Brazilië
Brazilië overweegt Bitcoin aan zijn staatskas toe te voegen als hedge tegen inflatie, een groeiend probleem in de Braziliaanse economie. Het land heeft al stappen gezet om cryptovaluta in het financiële systeem te integreren door regelgeving te ontwikkelen die de adoptie ervan stimuleert. Onder leiding van Banco Central do Brasil onderzoekt men de rol van Bitcoin als onderdeel van een bredere digitale transformatie, inclusief de lancering van een eigen digitale munt (CBDC).
Rusland
In Rusland heeft de geopolitieke druk, met name door westerse sancties, de aandacht gevestigd op cryptovaluta als alternatief voor traditionele reserves. Hoewel de Russische centrale bank aanvankelijk sceptisch stond tegenover Bitcoin, heeft het Ministerie van Financiën recentelijk verklaard dat digitale activa, waaronder Bitcoin, strategisch kunnen worden ingezet om economische sancties te omzeilen en de afhankelijkheid van de dollar te verminderen.
Polen
Polen heeft zijn interesse uitgesproken in een nationale Bitcoin-reserve als onderdeel van een bredere financiële strategie. De Poolse overheid ziet Bitcoin niet alleen als een mogelijk inflatiebestendig activum, zoals ik eerder al noemde een belangrijke reden voor landen om ernaar te kijken, maar ook als een middel om technologische innovatie en investeringen in het land te stimuleren. Een groep parlementariërs heeft voorgesteld om een nationale blockchain-coalitie te vormen die de haalbaarheid van een Bitcoin-reserve moet onderzoeken.
El Salvador: De voorloper
Hoewel niet in de oorspronkelijke lijst genoemd, kunnen we El Salvador niet negeren in deze discussie. Het land was het eerste ter wereld dat Bitcoin als wettig betaalmiddel introduceerde in 2021.
President Nayib Bukele heeft sindsdien actief Bitcoin gekocht als onderdeel van de nationale reserves, ondanks kritiek van internationale financiële instellingen. Dit heeft geleid tot gemengde resultaten, maar het zet El Salvador onmiskenbaar op de kaart als pionier in de adoptie van cryptovaluta op nationaal niveau.
Andere landen in onderzoek
Zwitserland: De Zwitserse stad Lugano heeft Bitcoin geadopteerd voor gemeentelijke betalingen, en de federale overheid onderzoekt de bredere implicaties van cryptovaluta voor de nationale economie.
Verenigde Arabische Emiraten: In Dubai wordt Bitcoin actief geïntegreerd in financiële diensten, terwijl de centrale overheid nadenkt over het aanleggen van reserves om de status van Dubai als financieel centrum te versterken.
India: Hoewel de regelgeving rondom cryptovaluta complex blijft, zijn er geruchten dat de Indiase regering de strategische implicaties van Bitcoin onderzoekt, vooral in het licht van de groeiende adoptie onder de bevolking.
Wat dit alles betekent voor beleggers
Voor particuliere en institutionele beleggers is de boodschap duidelijk: Bitcoin beweegt zich naar een bredere acceptatie, maar blijft een risicovol bezit en landen zijn nog aan het onderzoeken wat ze ermee willen en in welke vorm. De combinatie van meer politieke steun, institutionele adoptie en marktinnovatie suggereert een gunstige langetermijntrend, maar korte-termijnvolatiliteit blijft een realiteit.
Voor 2025 wordt verwacht dat:
Meer bedrijven en staten Bitcoin in hun strategie opnemen.
Institutionele participatie blijft groeien via ETF’s en directe investeringen.
Cryptocurrencies, ondanks risico’s, steeds meer worden gezien als een volwassen activaklasse.
John Cassidy, journalist en auteur bij de New Yorker die eerder de dot-com-bubbel uitgebreid analyseerde, beschrijft hoe de recente ontwikkelingen in de cryptomarkt het speelveld fundamenteel hebben veranderd. Met institutionele beleggers en grote financiële spelers zoals BlackRock en Fidelity die crypto-activa omarmen, is de sector bezig een breder draagvlak te creëren.
Dit kan een nieuw tijdperk van adoptie inluiden, waarbij cryptovaluta’s een vaste plaats krijgen in portefeuilles van zowel particulieren als instellingen. Maar Cassidy waarschuwt ook: de geschiedenis leert dat speculatieve bubbels uiteindelijk barsten, wat niet zegt dat het niet weer kan herstellen, maar simpelweg dat de weg omhoog niet eeuwig is. Dit is behoorlijk in lijn met iets waar ik dit artikel toch graag mee af wil sluiten, namelijk dat hoe rooskleurig alles er nu ook uit ziet, je je plan om winst te nemen in deze markt op orde moet hebben. Dit, aangezien winst pas winst is als je het genomen hebt, iets wat veel investeerders helaas niet altijd goed genoeg door hebben..
De cyclussen van de cryptomarkt (Bitcoin koers tussen de halvings):
Cassidy schetst zelf twee scenario’s voor 2025:
Het positieve scenario: Ondersteuning vanuit beleid, institutionele acceptatie en technologische vooruitgang zorgen samen voor een volwassen cryptosector, ook al in 2025. Cryptovaluta worden in dit scenario een algemeen geaccepteerde activaklasse, vergelijkbaar met goud. Dit zou zorgen voor meer stabiliteit in de markt en een structurele rol voor crypto in de wereldeconomie. Momenteel koerst de markt behoorlijk op dit scenario af, als we kijken naar het nieuws de afgelopen maanden en welke entiteiten nu aan het aankopen van Bitcoin lijken te denken (van bedrijven, banken en zelfs hele landen).
Het negatieve scenario: Een combinatie van overmatig optimisme en een gebrek aan regulering leidt tot een zeepbel. Wanneer deze barst, dreigen enorme verliezen voor zowel particuliere als institutionele beleggers. Als banken zich verder inlaten met crypto, kan dit zelfs systemische risico’s veroorzaken, vergelijkbaar met de vastgoedcrisis die de financiële sector eerder onder druk zette.
Dit zou dus een soort cyclus kunnen creeëren waarin bijvoorbeeld ook bedrijven Bitcoin massaal van hun balans zouden kunnen halen als Bitcoin te ver daalt, wat de negatieve cyclus vervolgens versterkt (om maar iets te noemen). Het lastige hierin is dat Bitcoin het nou eenmaal heel erg goed doet in zijn goede periodes, maar de mindere periodes zomaar in korte tijd zeer extreem kunnen zijn.
De Bitcoin Cycle Repeat Chart simuleert de bewegingen van Bitcoin uit de afgelopen vier jaar en projecteert die over de komende vier jaar. De voorspelling is gebaseerd op procentuele prijsveranderingen, niet op exacte waardeherhalingen. Dit betekent dat:
De prijsbewegingen dezelfde vorm behouden, maar worden geschaald naar de huidige prijs.
Bijvoorbeeld: Op 22 januari 2024 kijkt de grafiek terug naar 22 januari 2020 en gebruikt die prijsbeweging als basis. Dit betekent dus dat, met de informatie die we hebben over Bitcoin, de onderstaande grafiek de meest logische lijkt voor de toekomstige prijs van Bitcoin (alsnog zeer speculatief, maar om je het best mogelijke beeld te geven):
Cassidy vergelijkt de huidige situatie met de Chinese vastgoedcrisis, waarin overheidssteun een speculatieve bubbel voedde die uiteindelijk leidde tot grote economische problemen. Een soortgelijk scenario in de VS, waarin de overheid cryptovaluta impliciet legitimeert zonder voldoende regulering, kan volgens hem vergelijkbare gevolgen hebben. "De sleutel ligt in balans," concludeert Cassidy. Een evenwichtige aanpak is cruciaal om de voordelen van cryptotechnologie te benutten zonder de risico’s uit het oog te verliezen.
Hoewel Bitcoin steeds vaker geprezen als een langetermijninvestering vanwege zijn status als “digitale goud” en zijn beperkte aanbod, waarbij je helemaal zelf moet kijken of dit in je portfolio past, geldt dit niet automatisch voor altcoins. Veel altcoins hebben een enorm speculatief karakter en profiteren voornamelijk van het enthousiasme in de marktopwaartse cycli, een marktbeweging die ik al meerdere keren mee heb mogen maken en het sentiment weer vergelijkbaar zie ontwikkelen. Het is daarom verstandig om tijdens deze laatste fase van een marktcyclus, waarin prijzen vaak explosief stijgen, altcoins gradueel af te schalen op basis van je eigen plan.
Veel beleggers maken zoals ik eerder al noemde de fout om te blijven vasthouden aan kleinere projecten in de hoop op nog hogere rendementen, terwijl de historische volatiliteit van de markt keer op keer aantoont dat deze activa vaak diep corrigeren na de enorme stijgingen. Ook zijn het lang niet altijd de projecten die het in een eerdere cyclus goed deden die in de volgende weer even goed meekomen, wat je in sommige gevallen kan achterlaten met een waardeloze investering, hoeveel deze ook waard mag zijn geweest..
Het gradueel nemen van winst zorgt ervoor dat je kapitaal veiligstelt, ongeacht hoe de cyclus eindigt. Dit klinkt hartstikke logisch, maar is toch in mijn optiek hetgeen wat het vaakst fout gaat bij investeerder in crypto, helemaal als je nieuw bent in de markt. Het is essentieel te begrijpen hoe deze cyclussen werken, en hoe je er je voordeel mee kan doen als je de bijhorende risico´s wilt nemen.
Komentarai