Bitcoin in opmars: BlackRock's ETF nu groter dan goud

In het kort:

• BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) overtreft in vermogen de iShares Gold Trust (IAU), ondanks dat deze goud-ETF al sinds 2005 bestaat en IBIT dit jaar is gelanceerd.

• Bitcoin ETF’s zagen een recordinstroom van bijna $1,4 miljard, gedreven door een sterke rally van bitcoin en de verkiezingswinst van Donald Trump.

• IBIT beheert nu $33,2 miljard, waarmee het in slechts enkele maanden het vermogen van $32 miljard in de iShares Gold Trust inhaalt.

In een opmerkelijke verschuiving binnen de ETF-markt heeft BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) deze week zijn bijna 20 jaar oudere broer, de iShares Gold Trust (IAU), overtroffen qua beheerd vermogen. Terwijl de goud-ETF, gelanceerd in 2005, decennia heeft besteed aan het opbouwen van zijn activa, heeft IBIT dit jaar pas het levenslicht gezien.

Toch wist het fonds in de afgelopen maanden een aanzienlijke kapitaalstroom aan te trekken en overtrof het deze week IAU met $33,2 miljard aan beheerd vermogen, vergeleken met $32 miljard in de goud-ETF. Dit komt allemaal door de grote instroom van nieuw geld in deze ETF´s de afgelopen dagen:

Bron: Coinglass

Deze verschuiving onderstreept niet alleen de aantrekkingskracht van bitcoin als “digitaal goud”, maar ook het veranderende sentiment onder beleggers. Waar goud lang gezien werd als de ultieme veilige haven, maakt bitcoin nu een opmars, mede door de rally sinds de verkiezing van Trump als nieuwe president (daarover lees je hier meer!).

Bitcoin heeft dit jaar een indrukwekkende stijging doorgemaakt en piekte vrijdag op meer dan $77.000, een stijging van 80% in het jaar tot nu toe. De goudprijs presteerde goed, maar blijft achter in vergelijking met deze rendementen van bitcoin.

De waarde ontwikkeling van 1 Bitcoin dit jaar:

Bron: Trading Economics

De ongekende instroom in bitcoin ETF’s kwam voort uit een combinatie van factoren. De verkiezingswinst van Donald Trump, die door de cryptomarkt gezien wordt als een pro-crypto figuur, heeft het optimisme in de sector aangewakkerd.

Op donderdag stroomde bijna $1,4 miljard naar spot bitcoin ETF's in de VS, waarbij BlackRock’s IBIT $1,1 miljard van dit totaal voor zijn rekening nam, een nieuw record voor elke bitcoin-ETF ooit.

De IBIT Bitcoin ETF instroom gevat in een grafiek (met aangegeven de piek van deze week):

Bron: Coinglass

De inflatiebescherming die bitcoin volgens steeds meer mensen biedt, gekoppeld aan de recente renteverlaging door de Federal Reserve, maakt deze digitale activa bijzonder aantrekkelijk op dit moment.

Met een dollar die onder druk staat door verlaagde rentes en toegenomen liquiditeit, wenden beleggers zich steeds vaker tot bitcoin als alternatieve investering naast traditionele activa zoals goud. IBIT heeft hiermee in slechts enkele maanden een voorsprong van $25 miljard op IAU goedgemaakt, terwijl laatstgenoemde een tweede positie behoudt achter SPDR Gold Shares (GLD), dat $76 miljard in goud beheert:

Bron: Coinglass

De sterke vraag naar bitcoin ETF’s geeft een duidelijke indicatie van het vertrouwen van beleggers in Bitcoin op dit moment en weerspiegelt een potentiële verschuiving in het gebruik van bitcoin als veilige haven  (soort goud op steroïden) . Deze trend kan blijvend zijn, vooral gezien de verwachte beleidsveranderingen en mogelijke deregulering onder de nieuwe politieke dynamiek in de Verenigde Staten. Analisten bij Bernstein wijzen erop dat deze veranderingen de weg zouden kunnen openen voor verdere crypto-innovaties en duidelijkere regelgeving, wat de aantrekkingskracht van bitcoin alleen maar zou vergroten.

Als we kijken naar deze ontwikkelingen blijft BlackRock een belangrijke speler in zowel goud als digitale activa, maar de opkomst van IBIT wijst erop dat de balans verschuift. Terwijl goud traditioneel wordt gezien als waardeopslag, illustreert de snelle groei van IBIT het potentieel van bitcoin om als alternatief te dienen, vooral nu steeds meer institutionele en particuliere beleggers hun vertrouwen uitspreken in de toekomst van cryptovaluta. Zelf zou ik echter wel particulieren zoals wij altijd aanraden Bitcoin op een hardware/cold wallet (dus niet online of via een ETF) aan te houden, dit scheelt kosten en geeft je de zekerheid dat je zelf de Bitcoins (veilig) in handen hebt.