Bank of America: Nvidia zal Deepseek en tarieven doorstaan
In het kort:
Nvidia blijft sterk ondanks DeepSeek en handelsoorlog: Bank of America verwacht dat Nvidia een recordhoogte zal bereiken, ondanks concurrentie van DeepSeek en dreigingen van importheffingen.
Het lange termijn groeiperspectief blijft positief: Met aanhoudende investeringen van big-tech in AI-infrastructuur en sterke winstverwachtingen.
DeepSeek veroorzaakt koersval, maar impact is onzeker: Nvidia-aandelen daalden 17% na nieuws over DeepSeek’s goedkope AI-model, maar analisten betwijfelen of de Chinese claims realistisch zijn.
Nvidia onder vuur, maar sterker dan ooit?
Chipmaker Nvidia staat vandaag opnieuw in de belangstelling. De aandelenkoers van het bedrijf kreeg een stevige klap na nieuws over een nieuwe Chinese AI-concurrent, DeepSeek, die een goedkoper en efficiënter AI-model zou hebben ontwikkeld. In combinatie met handelsspanningen tussen de VS en China bracht dit beleggers aan het twijfelen over de toekomst van Nvidia.
Toch blijven veel analisten, waaronder Bank of America, optimistisch over de lange termijn groei van het bedrijf.
DeepSeek: dreiging voor investeringen van big-tech in AI?
Deepseek claimde een veel goedkoper AI model te hebben ontwikkeld met het gebruik van aanzienlijk minder kwalitatieve chips van Nvidia. Deze claims deden beleggers twijfelen aan de kapitaalinvesteringen (CapEX) die Amerikaanse big-tech bedrijven als Microsoft en Google in AI-infrastructuur aan het pompen waren.
Als AI goedkoper geproduceerd kan worden, is Nvidia's premiumpositie dan nog houdbaar?
Deepseek liet beleggers twijfelen over de hoge CapEx van Amazon, Alphabet, Microsoft en Meta, wat op dit moment op een hoogtepunt staat.
De mening van Bank of America
Bank of America-analist Vivek Arya stelt dat Nvidia goed gepositioneerd blijft, hij wijst erop dat grote klanten zoals Meta Platforms en Microsoft, die recent hun kwartaalcijfers presenteerden, hun investeringen in AI-infrastructuur niet hebben teruggeschroefd. Dit duidt erop dat de verkoop van Nvidia stevig zal blijven groeien. Nvidia zal op 26 februari zijn cijfers over het vierde kwartaal bekend maken.
Daarnaast zijn beleggers geschokt door forse importheffingen die Trump heeft aangekondigd op Canada, China en Mexico. Waarop China heeft gereageerd met tegenmaatregelen die op 10 februari ingaan. Volgens Vivek Arya blijft er ruimte voor een nieuw handelsakkoord tussen deze grote economieën, de tarieven voor Canada en Mexico zijn ondertussen al opgeschort.
Arya verwacht dat de toenemende vraag, waaronder de Amerikaanse cloudmarkt, de zakelijke sector en OpenAI Stargate de eventuele verliezen op de Chinese markt zal compenseren. Daarnaast benadrukt hij dat Nvidia’s sterke aanwezigheid in Singapore geen reden tot zorg is over tarieven, omdat Singapore de chips slechts doorverkoopt. De heffingen zijn namelijk gebaseerd op de factureringslocatie en niet op de uiteindelijke verzendbestemming
De lange termijnprognose voor Nvidia blijft positief. Verschillende analisten verwachten een sterke jaarlijkse omzetgroei tot 2028, waarbij vooral de datacenter-divisie (de kern van AI) de grootste motor blijft.
Scale AI CEO twijfelt aan Chinese claims
China heeft in het verleden vaker zijn technologische successen overdreven. Bovendien zijn de nieuwste Nvidia H100-chips, die nodig zijn voor geavanceerde AI, onderhevig aan Amerikaanse exportrestricties. Toch suggereerde Scale AI-CEO Alexander Wang dat DeepSeek in werkelijkheid toegang heeft tot 50.000 van deze verboden H100-chips, in plaats van de geclaimde 2.000 goedkopere H800-chips.
Als dat waar is, betekent het dat DeepSeek helemaal niet zo goedkoop en efficiënt is als wordt beweerd. Dit zou positief zijn voor Nvidia-beleggers.
Koersdoel van Bank of America
Bank of America verwacht dat Nvidia zijn recordhoogte zal overtreffen, met een koersdoel van $190 per aandeel, een stijging van 63% ten opzichte van de huidige koers.
Het bedrijf heeft een 90% marktaandeel in AI-GPU’s en probeert jaarlijks een beter product te lanceren, waardoor concurrenten als AMD nauwelijks kunnen bijblijven. De nieuwe Blackwell-microchip van Nvidia zet de standaard voor AI-hardware en blijft technologisch superieur.
Comentarios