ASML aandelen schieten omhoog - Dit moet je weten

In het kort:

• Explosieve groei in orders: ASML rapporteerde €7,09 miljard aan nieuwe orders in Q4 2024, een stijging van 169% ten opzichte van het vorige kwartaal. Dit overtrof de analistenverwachtingen ruim.

• Sterke omzet en winst: Q4-omzet van €9,26 miljard (+24% YoY) en een nettowinst van €2,69 miljard, beide boven verwachting. Over heel 2024 werd een omzet van €28,3 miljard behaald.

• Onzekerheden in de markt: De opkomst van DeepSeek’s AI-model en geopolitieke spanningen, zoals mogelijke verdere Amerikaanse restricties, werpen vragen op over de toekomstige groei. Toch verwacht ASML in 2025 een omzet van €30-35 miljard.

ASML boekt recordkwartaal

ASML, de Nederlandse fabrikant van chipmachines, rapporteerde over het vierde kwartaal van 2024 een explosieve groei in orders. De vraag naar hun geavanceerde chiptechnologie bleef sterk, ondanks zorgen over een mogelijke afkoeling in de AI-markt na de introductie van het efficiëntere AI-model van de Chinese startup DeepSeek.

Orders schieten omhoog: +169%

De netto-orders van ASML stegen naar €7,09 miljard, een stijging van 169% ten opzichte van het derde kwartaal. Dit was ver boven de analistenverwachting van €3,99 miljard (Reuters). Dit suggereert dat chipfabrikanten blijven investeren in ASML’s machines, ondanks bredere marktvolatiliteit.

Een groot deel van de nieuwe orders kwam uit de EUV-machines (Extreme Ultraviolet Lithography), die essentieel zijn voor de productie van geavanceerde AI-chips. Deze machines waren in het vierde kwartaal goed voor €3 miljard aan bestellingen.

Omzet en winst boven verwachting

Naast de sterke ordergroei presteerde ASML ook operationeel beter dan analisten hadden voorspeld.

Q4 2024 Resultaten	Werkelijk	Verwachting (LSEG)	Verschil
Netto-omzet	€9,26 miljard	€9,07 miljard	+2,1%
Nettowinst	€2,69 miljard	€2,64 miljard	+1,9%

Op jaarbasis betekende dit een omzetgroei van 24% in het vierde kwartaal. Over heel 2024 haalde ASML een omzet van €28,3 miljard, een lichte stijging ten opzichte van €27,6 miljard in 2023. De marges blijven gezond, ondanks de macro-economische uitdagingen.

AI-zorgen: DeepSeek’s impact en Nvidia-investeringen

Eerder deze week schudde de markt op zijn grondvesten door het nieuws dat DeepSeek, een Chinese AI-startup, een kosten-efficiënte AI-chatbot heeft ontwikkeld die minder rekenkracht vereist dan concurrenten zoals OpenAI. Dit leidde tot zorgen over de noodzaak voor high-end chips, waar ASML’s machines indirect van afhankelijk zijn.

Grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Google en Meta hebben miljarden geïnvesteerd in Nvidia-GPU’s, die afhankelijk zijn van geavanceerde ASML-machines. Als DeepSeek’s AI-model daadwerkelijk minder rekenkracht nodig heeft, zou dit kunnen leiden tot een verminderde vraag naar high-end chips en dus EUV-machines van ASML.

Toch blijft CEO Christophe Fouquet optimistisch:

“Een lagere AI-kostprijs betekent meer toepassingen. Meer toepassingen betekenen op termijn meer vraag naar chips.”

Volgens ASML zien zij nog geen afname in orders of verontruste klanten door de opkomst van DeepSeek.

China: Veranderende vraag door geopolitiek

China is traditioneel een sterke afzetmarkt voor ASML, maar de vraag daar zal in 2025 naar verwachting afnemen. In 2024 was China nog goed voor 40% van de omzet, maar door strengere Amerikaanse exportbeperkingen zal dit in 2025 naar ongeveer 20% dalen.

“We verwachten een normalisering van de vraag uit China,” aldus Fouquet.

Dit betekent dat ASML afhankelijker wordt van klanten als TSMC, Samsung en Intel voor toekomstige groei.

Vooruitblik 2025: Groei naar €35 miljard omzet?

Ondanks de geopolitieke onzekerheden en de AI-marktveranderingen, blijft ASML optimistisch. Het bedrijf verwacht dat 2025 een nieuw recordjaar wordt, met een omzet tussen €30 miljard en €35 miljard.

Daarbij speelt de investeringsbereidheid van grote chipfabrikanten een sleutelrol:

• TSMC verhoogt zijn capex met 40% naar $38-42 miljard.

• SK Hynix blijft investeren in high-bandwidth geheugen voor AI-chips.

• SEMI voorspelt dat de wereldwijde verkoop van chipmachines in 2025 met 7% zal groeien naar $121 miljard, waarvan ASML circa 25% marktaandeel heeft.

Beleggersreactie: ASML-aandeel herstelt van tech-verkoopgolf

Begin deze week daalde ASML’s aandelenkoers met 7% door de DeepSeek-onrust. Toch zien analisten deze dip als een koopkans.

Volgens Morningstar-analist Michael Field is ASML niet overgewaardeerd en bedraagt de fair value €850 per aandeel, fors hoger dan de huidige koers van €646,60.

“Deze cijfers ondersteunen het investeringsverhaal. De recente dip is een kans voor beleggers.”

ASML blijft sterk ondanks marktonzekerheden

• Explosieve ordergroei van 169% bevestigt de blijvende vraag naar ASML’s technologie.

• Omzet en winst overtreffen verwachtingen, met een recordkwartaal van €9,26 miljard omzet.

• DeepSeek’s AI-model zorgt voor onrust, maar ASML verwacht juist méér chipvraag op lange termijn.

• China-omzet daalt door geopolitieke factoren, maar investeringen in AI en chipproductie blijven een groeimotor.

• Beleggerskansen: Analisten zien de koersdip als aantrekkelijk instapmoment, met koersdoelen richting €850.

ASML blijft een cruciale speler in de halfgeleidersector, ondanks de snelle veranderingen in AI en geopolitiek.