Amazon kwartaalcijfers: dit zijn de verwachtingen

In het kort:

• Amazon (AMZN) wordt verwacht een stijging van 63,5% in winst per aandeel (WPA) te rapporteren, met een voorspelde WPA van $1,03.

• De omzet wordt geschat op $148,63 miljard, een stijging van 10,6% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

• De kans op een positieve winst verrassing is groot, gebaseerd op recente schattingen van analisten en de groei in Amerikaanse verkopen.

Amazon (AMZN) staat op het punt zijn kwartaal resultaten over het tweede kwartaal van 2024 te publiceren op 1 augustus. De consensus onder analisten is dat het bedrijf een aanzienlijke groei in zowel winst per aandeel (WPA) als omzet zal laten zien. Deze verwachtingen en daarop volgende resultaten spelen een cruciale rol in de marktbewegingen van het aandeel Amazon in de nabije toekomst.

De aandelenkoers van Amazon sinds de beursgang:

Brons: Macrotrends

Volgens analisten wordt verwacht dat Amazon een WPA van $1,03 zal rapporteren, wat een indrukwekkende stijging van 63,5% zou betekenen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Daarnaast wordt de omzet geschat op $148,63 miljard, wat een stijging van 10,6% is ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.

De winst(groei) per aandeel van Amazon 2010-2024:

Bron: Macrotrends

Als we kijken naar de recente geschiedenis van Amazon zien we dat het bedrijf de consensus verwachtingen in de afgelopen vier kwartalen telkens heeft overtroffen. Voor het vorige kwartaal werd een WPA van $0,83 verwacht, terwijl het daadwerkelijke resultaat $1,13 was, een positieve verrassing van 36,14%.

Hoewel een winst verrassing de aandelenkoers van Amazon zeker kan stimuleren, is het belangrijk te erkennen dat andere factoren ook een rol kunnen spelen in de marktbewegingen na de bekendmaking van de kwartaal resultaten. Als beleggers doen we er goed aan niet alleen te vertrouwen op de voorspellingen van WPA en omzet, maar ook zeker te kijken naar bredere markt- en bedrijfsomstandigheden voor de middellange en lange termijn.

De Amerikaanse economie blijft verbeteren, wat bijdraagt aan de goede prestaties van Amazon. In het eerste kwartaal van dit jaar steeg de omzet van Amazon met 12,5% op jaarbasis tot $143,3 miljard, wat de verwachtingen overtrof. Dit succes is grotendeels te danken aan de verbetering van de Amerikaanse economie, waarbij de verkopen in Noord-Amerika met 12% op jaarbasis toenamen tot $83,6 miljard.

De omzet(groei) van Amazon 2010-2024:

Bron: Macrotrends

Voor het tweede kwartaal wordt een vergelijkbare prestatie qua groei verwacht, aangezien de detailhandel verkopen in de VS van april tot juni met 2,5% op jaarbasis zijn gestegen. Dit duidt erop dat Amazon’s verkopen in Noord-Amerika ook in het tweede kwartaal zullen stijgen. Daarnaast profiteren de wereldwijde verkopen van Amazon van de verbeterende wereldwijde macro-economische omstandigheden. In het eerste kwartaal genereerde het internationale segment van het bedrijf $31,9 miljard aan verkopen, een stijging van 10% op jaarbasis.

Gezien de verwachte gematigde maar aanhoudende groei van de wereldeconomie in 2024 en daarna, samen met renteverlagingen door centrale banken zoals de ECB, kunnen de internationale verkopen van Amazon in de komende kwartalen ook positief verrassen. Het groeiende cloud- en online advertentie markt zal naar verwachting ook de verkopen van Amazon in de nabije toekomst stimuleren, gezien de blootstelling van het bedrijf aan beide markten. Hierdoor heeft Amazon voldoende katalysatoren om zijn momentum van het eerste kwartaal voort te zetten in het tweede kwartaal en daarna. Echter hangt veel af van de macro economische koers die gevaren zal worden, gezien de hele beurs momenteel af lijkt te wachten wat we kunnen verwachten op macro economisch niveau in het tweede deel van 2024.

Ondanks de groeimogelijkheden, wordt Amazon waarschijnlijk meer blootgesteld aan geopolitieke risico’s in de nabije toekomst, wat de groei katalysatoren op de lange termijn zou kunnen ondermijnen. Een van de grootste nadelen van Amazon is de grote afhankelijkheid van internationale e-commerce handel. Het huidige klimaat van gespannen Chinees-Amerikaanse betrekkingen kan een negatieve invloed hebben op Amazon’s prestaties. Bovendien, als er nieuwe tarieven worden ingevoerd, kan dit leiden tot hogere kosten voor consumenten en een verschuiving van Chinese verkopers naar andere markten, wat het bedrijfsmodel van Amazon kan verstoren.

Ikzelf vind Amazon, ondanks de groeikansen op dit moment nog geen koop waardig aandeel, met een forward P/E-ratio van ongeveer 39.04, wat aanzienlijk hoger is dan het sector gemiddelde. Dit betekent dat er vrijwel geen veiligheidsmarge is voor beleggers bij de huidige koers, wat zeker een risico vormt.

Amazon bevindt zich wel in een unieke positie waarin het binnenkort mogelijk dividend kan uitkeren. Met een verwachte vrije kasstroom van $61,6 miljard in 2024, groeit de kans dat Amazon zijn enorme kasstromen gaat gebruiken voor dividenduitkeringen. De groei in vrije kasstromen en netto-inkomsten wordt gedreven door investeringen in diverse sectoren zoals cloud computing, AI en autonome voertuigen. Dit maakt het waarschijnlijk dat Amazon tegen 2024 of 2025 een dividend zal aankondigen, wat een aanzienlijke waardestijging van het aandeel kan veroorzaken.

Amazon lijkt momenteel goed gepositioneerd om de verwachtingen te overtreffen, maar zoals altijd zijn er geen garanties in de financiële markten. Het gebruik van hulpmiddelen zoals recente schattingen en analyses kan echter helpen om een beter idee te krijgen van wat we kunnen verwachten. Voor een aandeel als Amazon lijkt het pad naar meer omzet en winst open te liggen, maar dit is door beleggers ook zeker niet gemist, wat resulteert in record niveaus in de aandelenkoers momenteel.

Ik ben erg benieuwd naar de cijfers die Amazon volgende week zal presteren, met de hoge verwachtingen van de markt zal Amazon sterk moeten presteren om te kunnen verrassen. Echter zou dit zeker niet de eerste keer zijn dat het bedrijf zijn winst harder weet te laten groeien dan voorspelt. Kortom, 1 augustus wordt weer een belangrijke dag voor het bedrijf, tesamen met andere grote tech-bedrijven zoals Apple en Microsoft volgende week.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl