Alles wat je Moet Weten voor Volgende Week

In het kort:

• Belangrijke kwartaalcijfers van grote techbedrijven en een vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve, zetten beleggers wereldwijd op scherp.

• De 'Magnificent Seven' zullen hun kwartaalresultaten bekendmaken, wat cruciale indicatoren zijn voor de gezondheid van de techsector en de economie.

• Beleggers zullen nauwlettend letten op de verwachtingen van de renteverlagingen, wat een aanwijzing zal zijn voor de richting van de beurs.

De komende week belooft een van de meest bepalende momenten te worden voor de aandelenmarkten. Met de kwartaalresultaten van enkele van de grootste tech-bedrijven ter wereld en een cruciale vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), staan beleggers op scherp.

Maandag trappen Sofi, Philips en SMCI af als belangrijkste bedrijven met de hun kwartaalcijfers. Op dinsdag worden de kwartaalresultaten van Alphabet, AMD en Microsoft verwacht, gevolgd door Apple, Amazon en META op donderdag. Deze 'Magnificent Seven', die bijna 25% van de S&P 500 uitmaken, hebben een enorme invloed op de bredere markt. Hun prestaties zullen een cruciale indicator zijn voor de gezondheid van de techsector.

Het Belang van een Soft Landing en de Rol van de Fed

Terwijl de markt zich voorbereidt op deze week, ligt de focus op het concept van een 'soft landing' voor de Amerikaanse economie. De hoop is dat de volgende bedrijven die volgende week hun resultaten zullen delen vertrouwen aan de markt en een zogenaamde zachte landing zullen geven.

De Fed-vergadering op woensdag, gevolgd door de persconferentie van voorzitter Jerome Powell, zal bovendien ook nauwlettend worden gevolgd. Beleggers hebben hun verwachtingen voor de eerste renteverlaging verschoven van maart naar mei, en houden de Fed's houding tegenover inflatie en toekomstige renteverlagingen in de gaten. Elke indicatie van een wijziging in het kwantitatieve verstrakking programma of commentaar op de Treasury-markt zal van groot belang zijn voor de richting van de markt.

De Rol van Tech Giganten: Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon en Meta

De resultaten van de techgiganten zijn daarnaast ook van groot belang. Terwijl aandelen zoals Tesla en Nvidia de laatste tijd uiteenlopende prestaties laten zien, hebben de resultaten van de grote techbedrijven wel een hele grote impact op de markt. Analisten verwachten sterke resultaten van deze bedrijven, met name op het gebied van cloud-computing en AI, maar elke tegenvaller kan de pret snel drukken. Hieronder hebben we voor elk van deze bedrijven de verwachtingen voor je op een rijtje gezet.

Benieuwd naar de verwachtingen voor Sofi? Lees ook: Analyse: Wat kunnen we verwachten van Sofi Technologies?

SMCI kwartaalcijfer verwachtingen

Veel beleggers verwachten dat Super Micro Computer op het punt staat om indrukwekkende resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 te laten zien. De verwachtingen zijn hoog, met een geschatte omzet tussen $3.6 en $3.65 miljard, wat neerkomt op een enorme groei van 78.3% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze significante stijging wordt mogelijk gemaakt door de groeiende vraag naar hun producten en de uitbreiding in nieuwe markten, gecombineerd met de toenemende ontwikkeling van AI.

Naast de verwachte omzetstijging, voorspelt Super Micro Computer ook een opmerkelijke toename in winst. Met een niet-GAAP winst per aandeel die naar verwachting tussen $5.40 en $5.55 zal liggen, weerspiegelt dit een indrukwekkende groei van 55.5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze winststijging lijkt een gevolg te zijn van een effectieve kostenstructuur en een succesvolle implementatie van hun bedrijfsstrategie.

Lees hier het volledige artikel over de verwachtingen voor de SMCI

Philips

Philips staat klaar om op maandag 29 januari 2024 haar kwartaalcijfers bekend te maken voordat de beurs opent. Analisten verwachten dat het bedrijf een winst van $0,41 per aandeel zal aankondigen. De technologieonderneming rapporteerde eerder een winst van $0,36 per aandeel voor het kwartaal dat eindigde op 23 oktober, hoger dan de consensus schatting van $0,18. De omzet was $4,87 miljard, in lijn met de schattingen van analisten.

Koninklijke Philips had een positief rendement op eigen vermogen van 13,22% en een negatieve nettomarge van 3,28%. Voor het huidige fiscale jaar wordt een winst van $1 per aandeel verwacht, en $2 per aandeel voor het volgende fiscale jaar.

AMD: Hoge Verwachtingen

Advanced Micro Devices (AMD), een prominente speler in de tech-industrie, staat in het middelpunt van de belangstelling naarmate de verwachtingen voor de AI-chipmarkt in 2024 toenemen. De intense concurrentiestrijd met Nvidia om dominantie in deze markt wordt steeds meer zichtbaar, met name door AMD's aankondiging van de nieuwe MI300 chip, een innovatie die naar verwachting de machtsverhoudingen binnen de sector zal beïnvloeden. Deze ontwikkeling komt op een moment dat AMD zich opmaakt om op 30 januari haar vierde-kwartaalcijfers te onthullen, waarbij analisten positieve resultaten verwachten.

Nieuwe cijfers van sterke groei?

De financiële wereld kijkt met interesse naar AMD, vooral na eerdere prestaties waarbij het bedrijf Wall Street's verwachtingen overtrof. Met voorspellingen van een Q4-omzet van $6,1 miljard en een winst per aandeel van 67 cent, lijkt AMD op koers te liggen voor een indrukwekkend jaar van groei. Analisten zoals die van Cantor Fitzgerald en TD Cowen hebben hun vertrouwen in het bedrijf uitgesproken, met substantiële koersdoelverhogingen. Echter, niet iedereen deelt dit optimisme; Northland Capital heeft onlangs hun beoordeling van AMD verlaagd, wijzend op een 'irrationele uitbundigheid' in de marktverwachtingen en een mogelijke overschatting van de AI-vraag in 2023.

Ondanks deze voorzichtigheid blijven de vooruitzichten voor AMD in de AI-chipmarkt aanzienlijk. Northland Capital zelf voorspelt dat AMD tegen 2027 een marktaandeel van 13% zal hebben, met totale verkopen van $45 miljard. De AI-marktdynamiek, gestimuleerd door innovaties zoals ChatGPT en de toenemende vraag vanuit China, draagt bij aan een levendige en potentieel lucratieve sector.

Alphabet: Groeiverwachtingen in AI en Advertenties

Alphabet, het moederbedrijf van Google, staat op het punt om zijn kwartaalcijfers te publiceren, met een anticipatie op een jaar-op-jaar omzetstijging van 12%. Deze verwachte groei, voornamelijk gedreven door Alphabet's dominante positie in de zoek- en advertentiemarkt, wordt versterkt door hun aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie. Met de publicatiedatum op 30 januari 2024, houdt de markt haar adem in: zal Alphabet deze verwachtingen waarmaken of zelfs overtreffen?

Analisten verwachten dat Alphabet een kwartaalwinst per aandeel van $1.60 rapporteert, wat een aanzienlijke stijging van 52,4% op jaarbasis betekent. De verwachte omzet van $70.71 miljard, een stijging van 12% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, wijst op een solide groeitraject voor het bedrijf.

De Belangrijke Rol van AI en Innovatie

Alphabet's investeringen in AI en hun ambitieuze projecten in Moonshot X Lab, hoewel recentelijk geconfronteerd met personeelsreducties, blijven een kritiek element in hun langetermijnstrategie. Deze investeringen zijn niet alleen essentieel voor het behouden van hun voorsprong in de technologiemarkt, maar ze openen ook nieuwe wegen voor toekomstige groei en innovatie.

Analisten Voorspellingen en Marktverwachtingen

Interessant is dat de consensus EPS-schatting voor het kwartaal in de afgelopen 30 dagen met 0,5% is verlaagd. Dit weerspiegelt hoe analisten collectief hun initiële schattingen hebben herzien. Echter, met een positieve Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) en een gemiddelde ranking, lijkt Alphabet goed gepositioneerd om de consensus EPS-schatting te overtreffen.

Een blik op de verrassingsgeschiedenis van Alphabet onthult dat het bedrijf in de laatste vier kwartalen meerdere keren de consensus EPS-schattingen heeft overtroffen. Deze trend van het overtreffen van verwachtingen kan beleggers en analisten een zekere mate van vertrouwen geven in Alphabet's vermogen om positieve resultaten te blijven leveren.

Microsoft: Cloud en AI als Groeimotoren

Microsoft, momenteel de meest waardevolle beursgenoteerde onderneming ter wereld, staat voor een veelbelovend tweede kwartaal in fiscaal jaar 2024. De aandelen van het bedrijf hebben een indrukwekkende stijging doorgemaakt sinds begin 2023, waarbij vooral de focus ligt op hun prestaties in de cloud-computing sector en hun activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie. Met hun sterke positie in de cloudmarkt, naast Amazon Web Services, zal de financiële wereld de resultaten van Microsoft nauwlettend volgen om te beoordelen of hun investeringen in AI de verwachte vruchten afwerpen.

Vooruitzichten

De vooruitzichten voor het tweede kwartaal zijn positief. Microsoft verwacht de voorspellingen van analisten voor de omzet en winst te overtreffen. In het vorige kwartaal (voor de duidelijkheid, fiscaal jaar juli-juni!) realiseerde het bedrijf een netto-omzetstijging van 13% jaar-op-jaar naar $56.5 miljard, voornamelijk gedreven door een stijging van 13% in de unit productiviteit & zakelijke processen en een groei van 19% in het segment van de intelligente cloud. Bovendien werd een gunstige daling van de totale uitgaven als percentage van de omzet opgemerkt.

Kwartaalcijfers Microsoft donderdag

Voor het tweede kwartaal van fiscaal 2024 wordt een omzet van $61.74 miljard verwacht, wat iets boven de consensusraming van $61.13 miljard ligt. Verder wordt een aangepaste winst per aandeel van $2.82 verwacht, wat marginaal boven de consensusraming van $2.78 ligt. De netto-inkomsten van het bedrijf daalden met 1% jaar-op-jaar naar $72.4 miljard in FY2023. Echter, de cijfers verbeterden in het eerste kwartaal, met een toename van de netto-inkomsten met 275 jaar-op-jaar naar $22.3 miljard. Dezelfde trend wordt verwacht in het tweede kwartaal. Over het geheel genomen zal Microsoft naar verwachting een jaarlijkse GAAP EPS van $11.28 rapporteren voor FY 2024.

Gezien de sterke prestaties in de afgelopen jaren en de positieve vooruitzichten voor het komende kwartaal, lijkt Microsoft goed gepositioneerd om zijn leidende rol in zowel de cloud-computing markt als in AI-innovaties voort te zetten. Met een geschatte aandelenprijs van $409, wat 5% boven de huidige marktprijs ligt, lijkt Microsoft klaar voor verdere groei en succes in de toekomst.

Lees ook: Let op deze IPO van NVDIA concurrent in 2024

Meta Platforms: Indrukwekkende Winstgroei Verwacht

Meta Platforms, bekend als het bedrijf achter Facebook, staat op het punt om zijn resultaten voor het kwartaal eindigend in december 2023 bekend te maken. Er wordt een aanzienlijke winststijging van 60% op jaarbasis verwacht, wat een sterke aanwezigheid in de sociale media en hogere inkomsten weerspiegelt. Deze verwachte groei zou een bevestiging kunnen zijn van Meta's aanhoudende dominantie en innovatiekracht in de digitale wereld, een positief teken voor investeerders die vertrouwen zoeken in het aanhoudende succes van het bedrijf.

Het bedrijf wordt verwacht een kwartaalwinst van $4.80 per aandeel te rapporteren, wat een aanzienlijke stijging van 60% jaar-op-jaar betekent. De verwachte omzet ligt op $38.82 miljard, een toename van 20.7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze cijfers wijzen op een sterke prestatie en potentieel voor verdere groei.

Interessant is dat de consensus schatting voor de winst per aandeel in de afgelopen 30 dagen licht is verhoogd, wat aangeeft dat analisten hun verwachtingen hebben bijgesteld op basis van de meest recente informatie. Deze aanpassingen in schattingen geven vaak inzicht in de bedrijfsomstandigheden voor de periode waarvan de resultaten bekend zullen worden gemaakt.

Verassende winst voor Meta Platforms?

Meta Platforms lijkt een sterke kandidaat voor een positieve verrassing in winst, vooral gezien het feit dat de meest nauwkeurige schatting hoger ligt dan de algemene consensus. Dit resulteert in een positieve 'Earnings ESP' (Expected Surprise Prediction), wat suggereert dat het bedrijf de consensus winst per aandeel schatting waarschijnlijk zal overtreffen.

In de voorgaande kwartalen heeft Meta Platforms consequent de consensus winst per aandeel schattingen overtroffen, wat bijdraagt aan het vertrouwen in hun vermogen om dit opnieuw te doen. In het laatst gerapporteerde kwartaal overtroffen ze bijvoorbeeld de verwachtingen met een verrassing van +21.27%.

Terwijl een overtreffing of misser van de winstverwachtingen niet de enige basis is voor een stijging of daling van de aandelenkoers, verhogen aandelen die naar verwachting de winstverwachtingen zullen overtreffen uiteraard de kansen op succes. Echter legt dit ook een zekere druk op de komende resultaten, aangezien beleggers uit lijken te gaan van een overtroffen verwachting.

Apple: Gespannen verwachtingen na slecht 2023

Apple, bekend om zijn innovatieve producten en diensten, heeft te maken met hoge verwachtingen na de resultaten in 2023. Met een focus op een terugkeer naar omzetgroei, zullen beleggers met argusogen kijken naar Apple's vermogen om zijn groeitempo te versnellen en zijn marktpositie te handhaven in een steeds competitievere markt.

Ondanks het indrukwekkende rendement in 2023, blijkt uit recente analyses dat Apple in 2023 de slechtst presterende FAANG-constituent was, een trend die in 2024 lijkt door te zetten met enkele afwaarderingen van het aandeel door analisten in de eerste weken van het jaar.

Negatieve omzetgroei

De negatieve omzetgroei van Apple in alle vier kwartalen van het fiscale jaar 2023 was een opvallend punt. Het was de eerste keer sinds 2001 dat het bedrijf gedurende vier opeenvolgende kwartalen een daling in jaar-op-jaar omzet rapporteerde. Apple's vooruitzichten voor het decemberkwartaal wisten ook geen vertrouwen te wekken, aangezien het bedrijf een omzet "gelijk aan" het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar voorspelde. Dit staat in contrast met de indrukwekkende resultaten van Apple's FAANG (afkorting voor de grootste top bedrijven) -collega's vorig jaar.

In termen van geconsolideerde beoordelingen van analisten is Apple het op één na slechtst beoordeelde FAANG-aandeel, alleen Netflix is lager beoordeeld. Terwijl Netflix boven zijn gemiddelde koersdoel handelt, vertegenwoordigt Apple's gemiddelde koersdoel van $205,15 een premie van meer dan 10% op zijn huidige aandelenprijs.

Analisten maken zich zorgen over een verlengde vertraging in de iPhone-verkopen, vooral in China, dat ongeveer 19% van de omzet in het fiscale jaar 2023 vertegenwoordigt. Apple ondervindt stevige concurrentie van Chinese smartphonebedrijven zoals Huawei en Xiaomi. Huawei heeft marktaandeel van Apple overgenomen met concurrerend geprijsde modellen. Als teken van zwakke vraag biedt Apple tijdelijke kortingen op de iPhone 15 in China, inclusief de iPhone 15 Pro Max.

In vergelijking met zijn FAANG-concurrenten, die ook meerdere uitdagingen in 2023 ondervonden, heeft Apple geen stappen ondernomen die als "baanbrekend" beschouwd kunnen worden. Hoewel het bedrijf wedt op de Indiase markt en binnenkort augmented reality-headsets zal leveren, is de markt daarvoor nog niet groot genoeg om de vertraging in iPhone-verkopen te compenseren. Ook wordt Apple geconfronteerd met regelgevende druk over antitrustkwesties.

Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024

Risico voor Apple aandelen

Apple's grootste risico ligt in de hoge waarderingen - het handelt tegen meer dan 28 keer de winst van de komende 12 maanden. Deze waarderingen zijn hoger dan wat we zagen voor de COVID-19-pandemie. Hoewel deze waarderingen gerechtvaardigd waren door de turbo-aangedreven groei die het bedrijf in 2021 zag, lijkt het bedrijf momenteel tekort te komen aan grote groeidrijvers.

Met de release van de nieuwe iPhone zal de focus van Apple's komende winstrapport op de iPhone-verkoop liggen, de primaire drijfveer van de resultaten van het bedrijf. Er wordt een typische seizoensgebonden sterkte voor het decemberkwartaal verwacht, gezien de lancering van de iPhone 15-serie. Ook zal er aandacht zijn voor commentaar op de verkoop van de Apple Watch, gezien het lopende octrooigeschil met Masimo, en voor

de lancering van de Vision Pro, Apple's nieuwe augmented reality-headset, die gepland staat voor 2 februari.

Kortom, Apple bevindt zich op een kritiek moment. De uitdagingen in belangrijke markten zoals China, de lancering van nieuwe producten en de hoge waarderingen van het aandeel zullen bepalend zijn voor de aantrekkelijkheid van het aandeel voor investeerders. Gezien deze factoren is het van cruciaal belang dat beleggers de komende resultaten en de strategische stappen van Apple nauwlettend volgen.

Amazon: Focus op Online Retail en Cloud-Computing

Amazon, een titan in zowel e-commerce als cloud-computing, richt zich op het verbeteren van de winstgevendheid van zijn enorme online retailbedrijf en het verdedigen van zijn positie in de cloud-computing markt tegen concurrenten zoals Microsoft. Beleggers zullen de resultaten van Amazon nauwlettend volgen, vooral gezien de verwachtingen van een omzetstijging van 11.2% in het vierde kwartaal en de toenemende focus op generatieve AI.

Amazon's opmerkelijke aandelenstijging in 2023, met een toename van 81% wat de beste prestatie sinds 2015 betekent, heeft het bedrijf als een krachtige speler op de wereldmarkt gepositioneerd. Met een marktkapitalisatie van bijna 1,6 biljoen dollar staat Amazon als een van 's werelds meest waardevolle bedrijven, uitblinkend in zowel e-commerce als cloudcomputing via de Amazon Web Services (AWS)-divisie. De investering van het bedrijf in generatieve kunstmatige intelligentie en zijn bloeiende advertentiebusiness zijn belangrijke bijdragers aan zijn groei. Echter, Amazon staat voor een belangrijke antitruststrijd met de Amerikaanse overheid, een uitdaging die zijn toekomstige koers kan vormen.

Vierde kwartaal resultaten

De aankomende publicatie van Amazon's resultaten voor het vierde kwartaal op 1 februari 2024 wordt een cruciaal moment voor het bedrijf. De heersende stemming onder analisten is positief, met een overgrote meerderheid die een 'koop'-rating aanhoudt. Deze analisten hebben een gemiddeld 12-maands koersdoel van 184 voor Amazon-aandelen vastgesteld, wat een potentiële stijging van 19% betekent ten opzichte van de openingsprijs op 23 januari.

Er wordt verwacht dat Amazon voor het vierde kwartaal een omzet van $165,9 miljard zal rapporteren, volgens de consensus van FactSet-analisten, wat een stijging van 11,2% is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst wordt verwacht te stijgen naar 79 cent per aandeel.

Dit kwartaal lijkt het keerpunt te markeren in een hersteljaar voor Amazon. Voor het volledige fiscale jaar 2023 voorspellen analisten dat het bedrijf een winst van $2,68 per aandeel zal rapporteren, vergeleken met een verlies van 27 cent in 2022.

Maar er zijn enkele debatten in aanloop naar de publicatie van Amazon's resultaten. De focus ligt vooral op de gezondheid van Amazon Web Services. AWS is de top cloudprovider qua marktaandeel en biedt cloudcomputingkracht en opslag aan miljoenen bedrijven. Het is ook een sleuteldrijfveer voor de winst van Amazon.

Omzetgroei en AI

Beleggers hebben echter enige zorg geuit over deze business sinds begin vorig jaar. Ten eerste is de omzetgroei vertraagd omdat bedrijven enkele computeringkosten hebben teruggeschroefd. Daarnaast zijn er zorgen dat Amazon niet zo goed gepositioneerd is als Microsoft (MSFT) om te winnen in de generatieve AI-business. Analisten verwachten dat AWS $24,2 miljard aan inkomsten zal rapporteren voor het vierde kwartaal, volgens FactSet, wat een stijging van 13,3% betekent. Het bedrijfsresultaat van deze divisie wordt verwacht met 33% te stijgen tot $6,9 miljard.

Verder zullen beleggers aandachtig luisteren naar commentaar over de vooruitgang van Amazon in generatieve AI. Amazon heeft onlangs tegengesproken dat het achterblijft op deze snelgroeiende markt. De jaarlijkse AWS re:Invent-conferentie in november toonde nieuwe chatbots voor bedrijven, een diepere samenwerking met AI-chip marktleider Nvidia (NVDA), en een bijgewerkte AI-chip van Amazon zelf.

Daarnaast zullen beleggers nauwlettend de kracht van Amazon's omzet op feestdagen in de gaten houden. De e-commercesales van het bedrijf worden verwacht in het vierde kwartaal met 7% jaar-op-jaar te stijgen naar $69 miljard.

Amazon's sterke resultaten in het derde kwartaal, waarbij het bedrijf een aangepaste winst van 94 cent per aandeel rapporteerde, een stijging van 236% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar, en een omzetstijging van 13% jaar-op-jaar tot $143

,1 miljard, ondersteunen deze positieve verwachtingen. Na deze rapportage steeg het aandeel van Amazon met bijna 8% en zijn de aandelen sindsdien met meer dan 20% gestegen.

Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan via DeGiro #AD

Conclusie

De komende week wordt een cruciaal moment, met de publicatie van de kwartaalcijfers van toonaangevende bedrijven zoals Alphabet, Microsoft, Meta, Apple en Amazon.

De verwachtingen voor deze bedrijven zijn hooggespannen. Alphabet's focus op AI en de advertentiemarkt, Microsoft's dominantie in cloud-computing, Meta's indrukwekkende winstgroei, Apple's uitdagingen en potentieel, en Amazon's positie in e-commerce en cloud-computing zijn allemaal factoren die beleggers nauwgezet zullen analyseren. Deze resultaten zullen niet alleen de prestaties van deze individuele bedrijven beïnvloeden, maar ook bredere marktindicatoren zoals de S&P 500.

Daarnaast zal de vergadering van de Federal Reserve en de daaropvolgende persconferentie van voorzitter Jerome Powell extra duidelijkheid geven over de monetaire richting van de VS. Verwachtingen over de renteverlagingen, inflatiebestrijding en de algemene economische gezondheid staan centraal in deze discussies. Beleggers wereldwijd zullen dan ook met spanning afwachten hoe deze aankondigingen de markten zullen beïnvloeden, en welke nieuwe kansen of uitdagingen hieruit zullen voortvloeien.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl