2 veelbelovende cloud-aandelen voor de lange termijn

In het kort:

• De markt voor cloud computing groeit jaarlijks met 16,5%, terwijl AI zelfs met 36,6% per jaar stijgt.

• Eén bedrijf excelleert in cloud monitoring en AI-gebaseerde IT-optimalisatie, terwijl de ander zich succesvol heeft getransformeerd naar een belangrijke speler in cloud en AI-infrastructuur.

• Beide bedrijven tonen indrukwekkende omzetgroei, hebben strategische samenwerkingen met grote tech-reuzen en blijven investeren in AI.

De cloud- en AI-markt zitten al jaren in een ongekende groeifase en lijken voorlopig nog niet af te remmen. Waar bedrijven vroeger afhankelijk waren van logge, dure servers op hun eigen locatie, is de overstap naar publieke cloudplatformen inmiddels de standaard. Deze bieden niet alleen meer flexibiliteit en veiligheid, maar maken het ook makkelijker om enorme hoeveelheden data op te slaan en te verwerken.

En waar data is, volgt AI. Slimme algoritmes helpen bedrijven om patronen te herkennen, processen te automatiseren en concurrentievoordelen te behalen. Dit heeft geleid tot een explosie van AI-toepassingen, die steeds meer verweven raken met cloudtechnologie.

Volgens Fortune Business Insights zal de cloudmarkt tot 2032 jaarlijks met 16,5% blijven groeien, terwijl Grand View Research een nog indrukwekkendere groei voorspelt voor AI: 36,6% per jaar tot 2030. De vraag is niet óf deze markten blijven groeien, maar welke bedrijven daar het meeste van zullen profiteren.

Maar niet elke speler in de tech-sector heeft natuurlijk een stevig verdienmodel of een competitief voordeel. Daarom richten we ons in dit artikel op twee bedrijven die niet alleen een sterke positie in de cloudmarkt hebben, maar ook volop inzetten op AI-innovatie. We gaan het hebben over Datadog en Oracle. Twee bedrijven die al jarenlang domineren.

Aandeel 1: Datadog

In de wereld van cloud computing en kunstmatige intelligentie draait alles om schaalbaarheid, snelheid en efficiëntie. Bedrijven die massaal overstappen naar cloudoplossingen willen hun systemen optimaal laten presteren zonder voortdurend achter de feiten aan te lopen. Datadog speelt hierin een belangrijke rol. Het bedrijf biedt een platform waarmee IT-professionals cloudomgevingen kunnen analyseren, prestaties kunnen optimaliseren en problemen vroegtijdig kunnen signaleren.

Waar veel tech-reuzen zich focussen op de grote lijnen van AI en cloud, specialiseert Datadog zich in het verfijnen en beveiligen van deze infrastructuren. Met hybride en multi-cloudomgevingen die steeds complexer worden, is het voor bedrijven essentieel om een overzicht te hebben van hun hele IT-ecosysteem. Datadog biedt precies dat: een geïntegreerd platform waarin servers, applicaties, databases en netwerken real-time gemonitord kunnen worden.

Datadog’s kracht ligt in het vermogen om gegevens uit verschillende bronnen samen te brengen en te vertalen naar heldere inzichten. Dit bespaart IT-teams niet alleen tijd, maar ook kosten, doordat problemen sneller kunnen worden opgespoord en verholpen. De recente toevoeging van Bits AI, een AI-gestuurde chatbot, maakt het proces nog efficiënter. Dit systeem helpt IT-teams met geautomatiseerde incidentbeheer, waardoor verstoringen in systemen minder impact hebben en direct op de juiste manier worden aangepakt.

Datadog’s succes is direct gekoppeld aan de opmars van de cloudmarkt. De afgelopen zes jaar is de omzet van het bedrijf met gemiddeld 61,6% per jaar gegroeid, grotendeels synchroon met de bredere groei van cloud computing. Datadog’s management heeft eerder aangegeven dat hun omzet sterk gecorreleerd is aan de groei van de cloudmarkt, en de cijfers bevestigen dit.

In 2018 groeide de cloudmarkt met 48,4%, en Datadog’s omzet nam in datzelfde jaar toe met 96,5%. Naarmate de cloudmarkt stabiliseerde en het groeitempo iets afnam, volgde Datadog dezelfde trend. In 2023 groeide de cloudmarkt met 18,9%, terwijl Datadog’s omzetgroei uitkwam op 27,1%. De verwachting is dat de cloudmarkt in 2024 met 24,4% groeit, terwijl Datadog een verwachte omzetstijging van 24,8% laat zien.

Deze sterke correlatie onderstreept hoe belangrijk de adoptie van cloud is voor Datadog’s toekomstige prestaties. Zolang bedrijven blijven investeren in cloud, zal de vraag alleen maar toenemen. Datadog opereert immers in een concurrerende markt, waarin ook grote namen als Google Cloud, Microsoft Azure en Cisco meespelen. Toch weet het bedrijf zich tot nu toe voldoende te onderscheiden.

Het platform van Datadog biedt momenteel de meeste features vergeleken met concurrenten. Het beschikt over 61 verschillende monitoring- en beveiligingsfuncties, waarmee het Google Cloud (60 functies) en Dynatrace (59 functies) nipt verslaat. Op het gebied van AI-functionaliteiten staat Datadog op de derde plaats met tien verschillende toepassingen, waaronder geautomatiseerde probleemdetectie en AI-gestuurde incidentanalyse.

Een andere grote troef is de brede integratie met andere softwarepakketten. Datadog biedt koppelingen met meer dan 750 externe applicaties, waaronder platforms zoals Amazon Web Services (AWS), Google Cloud en Microsoft Azure. Dit maakt het voor bedrijven eenvoudig om Datadog’s monitoringtools naadloos te integreren in hun bestaande IT-landschap.

Daarnaast wordt Datadog actief gepromoot door cloudproviders zelf. AWS heeft bijvoorbeeld een strategische samenwerking met Datadog, waarbij ze gezamenlijke marketing- en verkoopprogramma’s opzetten om bedrijven wereldwijd te overtuigen van de voordelen van Datadog’s tools. Ook Microsoft Azure heeft een geïntegreerde oplossing ontwikkeld die direct beschikbaar is in hun cloudmarktplaats.

Hoewel Datadog’s omzet de afgelopen jaren in hoog tempo is gegroeid, komt een steeds groter deel van deze groei voort uit bestaande klanten die méér producten en diensten afnemen. Dit blijkt uit de toename van de gemiddelde omzet per klant (ARPU), die tussen 2017 en 2023 steeg met gemiddeld 27,3% per jaar.

Vooral grotere ondernemingen investeren steeds meer in Datadog’s oplossingen. Terwijl het aantal nieuwe klanten de laatste jaren minder snel toeneemt, neemt de gemiddelde uitgave per klant juist toe. Dit wijst op succesvolle cross-selling en een grotere afhankelijkheid van Datadog’s platform binnen bedrijven.

Het bedrijf blijft dan ook investeren in productontwikkeling. Zo werden in 2024 nieuwe integraties gelanceerd met Nvidia’s Triton Inference Server, waarmee AI-modellen efficiënter kunnen worden geoptimaliseerd. Daarnaast biedt Datadog nu ondersteuning voor Anthropic’s Large Language Models (LLM’s), waarmee AI-gedreven applicaties veiliger en efficiënter kunnen worden beheerd.

Ondanks de sterke groei en de belangrijke positie binnen cloud-sector, blijft de waardering van Datadog aan de hoge kant. Momenteel wordt het aandeel verhandeld tegen een forward koers-winstverhouding van 70 keer de verwachte winst, wat voor sommige beleggers zeker een struikelblok kan zijn.

Toch blijft Datadog een mogelijk aantrekkelijke investering voor de lange termijn. Het bedrijf heeft zich bewezen als een essentiële speler in de cloud-sector en profiteert direct van de wereldwijde trend van digitalisering en cloudmigratie. Zolang bedrijven hun IT-infrastructuur blijven uitbreiden en optimaliseren, zal de vraag naar Datadog’s diensten zeer waarschijnlijk blijven groeien.

Aandeel 2: Oracle

Oracle stond jarenlang bekend als een traditionele tech-speler, vastgeroest in verouderde databases en on-premise software. In de ogen van velen was het bedrijf een achterblijver in de digitale transformatie van cloud en AI. Maar Oracle heeft zichzelf opnieuw uitgevonden. In plaats van vast te houden aan oude verdienmodellen, heeft het bedrijf zich volledig gericht op cloudgebaseerde diensten en AI-infrastructuur. Deze strategische draai werpt inmiddels zijn vruchten af en positioneert Oracle als een geduchte concurrent in de cloudsector.

De transformatie van Oracle begon enkele jaren geleden met de versnelde ontwikkeling van Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Hoewel OCI op het eerste gezicht een kleinere speler lijkt dan AWS of Azure, wint het platform snel terrein. Dit komt mede door samenwerkingen met grote klanten zoals Nvidia, Uber en TikTok, die OCI inzetten voor zware dataverwerking en AI-toepassingen. Waar Oracle voorheen afhankelijk was van zijn traditionele softwarebusiness, vormen cloud- en AI-oplossingen inmiddels de kern van de groeistrategie.

Oracle’s cloudactiviteiten zijn de afgelopen jaren explosief gegroeid. De omzet uit cloudservices stijgt al drie jaar op rij met meer dan 20% per jaar, en cloudinfrastructuur in het bijzonder heeft een indrukwekkende 52% jaar-op-jaar groei doorgemaakt. De vraag naar OCI blijft stijgen, mede dankzij het groeiende belang van AI-infrastructuur voor bedrijven. Hierdoor groeit het bedrijf zelf ook al jaren als kool.

Het belang van cloud binnen Oracle wordt duidelijk als we kijken naar de omzetverdeling. Waar cloudactiviteiten enkele jaren geleden nog een klein deel van de totale inkomsten vormden, genereert Oracle nu 77% van zijn omzet uit cloudservices en licentiesupport. Dit aandeel zal naar verwachting alleen maar verder groeien, aangezien bedrijven steeds afhankelijker worden van flexibele, schaalbare cloudoplossingen.

Naast cloudinfrastructuur zet Oracle ook vol in op kunstmatige intelligentie. Net zoals Datadog een strategische samenwerking aanging met Microsoft, werkt Oracle nauw samen met AI-bedrijven om technologieën te ontwikkelen die generatieve AI-oplossingen efficiënter maken.

Deze strategie is niet alleen gericht op technologische innovatie, maar ook op het versterken van het merk van Oracle. De AI-revolutie dwingt bedrijven om razendsnel te digitaliseren en hun IT-infrastructuur te upgraden. Oracle positioneert zichzelf als de ideale partner voor deze transitie door AI-gestuurde cloudoplossingen te bieden die bedrijven helpen om grote hoeveelheden data te verwerken en machine learning-modellen te trainen.

De samenwerking met Meta is hier een goed voorbeeld van. Tijdens de laatste kwartaalcijfers benadrukte Oracle’s CFO Safra Catz dat de vraag naar Oracle’s cloudinfrastructuur alleen maar toeneemt, mede dankzij de groeiende adoptie van AI-technologieën. Meta’s recente overstap naar Oracle’s cloudplatform is daar een bewijs van. Dit soort strategische overwinningen zorgen ervoor dat Oracle’s cloudomzet de komende kwartalen waarschijnlijk opnieuw fors zal groeien.

Oracle’s groeiverhaal wint steeds meer acceptatie onder analisten. Twee jaar geleden waren de lange termijn verwachtingen voor Oracle nog bescheiden, maar de consensus is inmiddels drastisch opwaarts bijgesteld. Waar Oracle zelf mikt op $104 miljard omzet en 20%+ winstgroei per jaar tegen 2029, schatten analisten de werkelijke omzet tegen die tijd zelfs hoger in: $125 miljard.

Ook op het gebied van toekomstige inkomsten ziet het er goed uit. Oracle’s Remaining Performance Obligations (RPO) – een belangrijke indicator voor toekomstige omzet – is met 50% gestegen naar $97,3 miljard. Maar liefst 80% van deze RPO komt uit cloudservices, wat de robuuste vraag naar Oracle’s oplossingen onderstreept.

Een belangrijk punt voor beleggers is dat Oracle zijn aandeelhouders blijft belonen. Het bedrijf heeft zijn dividenduitkeringen op peil gehouden en blijft eigen aandelen inkopen. In het laatste kwartaal kocht Oracle bijna 1 miljoen aandelen terug voor een totaalbedrag van $150 miljoen. Daarnaast werd in de afgelopen twaalf maanden $4,4 miljard aan dividend uitgekeerd. Dit onderstreept Oracle’s sterke balans en het vermogen om zowel te investeren in groei als aandeelhouderswaarde te creëren.

Met een forward koers-winstverhouding van 24 lijkt Oracle redelijk gewaardeerd, zeker gezien de groeivooruitzichten. Het bedrijf heeft zich succesvol gepositioneerd als een kernspeler in cloudinfrastructuur en AI-diensten, met een sterke focus op hyperscale datacenters en strategische samenwerkingen.