10 boeken die Warren Buffett miljarden hebben opgeleverd

In het kort:

• Warren Buffett staat bekend om enkele boeken die zijn denken als belegger hebben gevormd — van klassieke beleggingsanalyse tot scherpe kritiek op Wall Street.

• De rode draad in al deze boeken: rationeel denken, discipline, en een focus op lange termijn waardecreatie in plaats van kortetermijnspeculatie.

• Deze boeken beïnvloeden zijn keuzes tot op de dag van vandaag: bijvoorbeeld zijn voorliefde voor indexfondsen, waardebeleggen en CEO’s die kapitaal verstandig alloceren.

1. Business Adventures – John Brooks

Waarom bovenaan? Dit is een van Buffett zijn favoriete zakelijke boeken. Het is een verzameling van twaalf verhalen over bedrijven, beursdrama’s en grote mislukkingen op Wall Street.

Lessen in cijfers: Brooks beschrijft bijvoorbeeld hoe Xerox in 1962 piekte op 83 dollar en tien jaar later terugviel naar 30 dollar — ondanks torenhoge omzetgroei. Buffett waardeert dat dit boek de menselijke kant van zakendoen blootlegt: hoe irrationeel gedrag en slecht leiderschap zelfs de grootste bedrijven onderuit kunnen halen.

2. The Intelligent Investor – Benjamin Graham

De bijbel van het waardebeleggen. Buffett las dit boek op zijn 19e en noemt het “het beste boek ooit over beleggen”.

Kernprincipe: beleg met een "margin of safety" — koop aandelen alleen als ze ver onder hun intrinsieke waarde noteren.

Praktisch voorbeeld: Buffett kocht in 1973 Washington Post-aandelen tegen $6 per stuk, terwijl hij ze $20 waard achtte. In 2013 werd het bedrijf verkocht voor $250 miljoen. De denkwijze uit dit boek was hier leidend.

3. The Outsiders – William Thorndike

Wat maakt een CEO écht goed? Niet hun charisma, maar hun vermogen kapitaal te alloceren.

Cijfers die tellen: De acht CEO’s in dit boek — zoals Henry Singleton (Teledyne) en Tom Murphy (Cap Cities) — boekten gemiddeld een compound annual return van 20%+, ver boven het S&P 500-gemiddelde.

Buffett prijst hun tegen-de-stroom-in beleid: aandeleninkopen doen wanneer goedkoop, niet om de beurs te pleasen.

4. The Little Book of Common Sense Investing – John C. Bogle

Buffett’s tip voor de doorsnee belegger: koop een breed gespreid indexfonds tegen lage kosten.

Waarom? Slechts 10% van de actieve fondsbeheerders verslaat structureel de markt. Kosten drukken rendement: jaarlijks 1% minder kosten levert op lange termijn 40% meer eindkapitaal op.

Buffett liet in zijn testament opnemen dat zijn nalatenschap in Vanguard-indexfondsen moet worden belegd.

5. Poor Charlie’s Almanack – Charles T. Munger

Multidisciplinair denken in boekvorm. Deze bundel van speeches en essays van Buffett’s zakenpartner bevat tientallen mental models — denkraamwerken om complexe beslissingen te nemen.

Toepassing in praktijk: Munger’s ideeën hielpen Buffett overstappen van pure waardeaandelen naar kwaliteitsbedrijven als Coca-Cola en Apple.

Belangrijk citaat: “Invert, always invert.” Zoek bij elk probleem naar wat je moet vermijden om succes te vinden.

6. The Most Important Thing – Howard Marks

Over risico, marktsentiment en 'second-level thinking'. Marks benadrukt dat je als belegger altijd twee niveaus dieper moet denken dan de massa.

Voorbeeld: Tijdens de kredietcrisis in 2008 kocht Buffett preferente aandelen in Goldman Sachs ($5 mrd), toen anderen massaal verkochten. Die investering leverde meer dan $3 mrd winst op.

Buffett leest Marks’ memos altijd als eerste zodra ze uitkomen.

7. Common Stocks and Uncommon Profits – Philip Fisher

Waar Graham de cijfers leverde, bracht Fisher het verhaal achter het bedrijf. Fisher leerde Buffett het belang van kwalitatief onderzoek: kijk naar management, concurrentievoordeel en groeipotentieel.

De ‘scuttlebutt’-methode: Praat met klanten, leveranciers en concurrenten om een bedrijf écht te begrijpen.

Buffett noemt dit boek essentieel voor zijn overgang van ´sigaarbeleggen´ naar topkwaliteitbedrijven.

8. Security Analysis – Graham & Dodd

Het leerboek der leerboeken. Meer dan 700 pagina’s vol met fundamentele analyse.

Buffett’s oordeel: "Na dit boek zie je de beurs niet meer als een casino, maar als een plek om ondernemingen te kopen."

Dit boek leerde hem verschil maken tussen speculatie en investering — een scheidslijn die volgens hem steeds vager wordt in moderne markten.

9. Where Are the Customers’ Yachts? – Fred Schwed Jr.

Een satirisch boek vol ironie over Wall Street. Buffett noemt het “het grappigste boek ooit over beleggen.”

Waarom relevant? De titel verwijst naar het feit dat adviseurs en bankiers rijk worden — niet de klanten.

Les voor ons als beleggers: Wees sceptisch tegenover beloftes van snelle winst en dure adviseurs. De humor van Schwed is tijdloos in een wereld van marketing en hype.

10. Essays in Persuasion – John Maynard Keynes

Economische denkkracht in essayvorm. Keynes was niet alleen econoom, maar ook succesvol belegger.

Buffett waardeert Keynes’ inzichten over markten en psychologie. Bijvoorbeeld hoe investeerders handelen op basis van wat ze denken dat anderen denken — het Keynesiaans beauty contest-principe.

Buffett haalt hieruit zijn besef dat economie meer is dan cijfers: het gaat om gedrag, verwachtingen en emoties.

Wat deze boeken gemeen hebben? Ze bieden geen snelle winststrategieën, maar diepgaande principes, zoals Buffett het natuurlijk gewend is. Ze leren je:

• Denk rationeel, ongeacht wat de markt doet.

• Koop onder waarde, verkoop niet op emotie.

• Beoordeel management, niet alleen kwartaalcijfers.

• Beleg langetermijn, in bedrijven die waarde creëren.

Buffett’s bibliotheek is meer dan een leeslijst — je kan het gerust een blauwdruk voor zijn succes noemen. Wie deze boeken leest, leert niet alleen hoe Buffett denkt, maar ook hoe je zelf rationeel en succesvol kunt beleggen.